Юридическая социальная сеть

Юридическая социальная сеть

3.4М

Подписаться
Актуальные темы
Публикации
Вопрос дня
Техническая поддержка 9111.ru
Юридическая публикация
Астрология
Государство
Жалоба на действия или бездействие
Мнение о специалистах и организациях
Образ жизни
Образование
Отзывы о товарах и услугах
Светская жизнь
СВО на Украине
Технологии
Курьёзные вопросы
Социальные сети
Законы и кодексы
Сообщества
Автор публикации
Юрист Ключников А. А. Подписчиков: 6826

3.4М

Московская биржа рухнет, а инвесторы потеряют все деньги. При каких обстоятельствах это может произойти

1 189 просмотров
632 дочитывания
42 комментария
Эта публикация уже заработала 29,20 рублей за дочитывания Зарабатывать

1. За счёт кого поднялась российская фондовая биржа?
2. Сколько нерезидентов на Московской бирже сейчас?
3. Заморозка инвестиций на Мосбирже. Почему она стала возможна?
4. Что будет, если средства нерезидентов из недружественных стран разморозят?
5. Начнётся массовая распродажа акций российских компаний
6. Обсуждение

Российский фондовый рынок может сенсационно схлопнуться, а миллионы частных инвесторов останутся без копейки в кармане. Если вы думаете, что это мои личные фантазии, то прочитайте статью до конца и вы поймёте, почему такой вариант вполне может стать реальным.

За счёт кого поднялась российская фондовая биржа?

Благодаря США в России появился фондовый рынок в его современном обличии. Условный старт его существования можно привязать к 1995 году, когда с использованием Российской торговой системы (РТС) началась торговля акциями бывших государственных компаний. РТС существует до сих пор, а его долларовые котировки максимально объективно отражают состояние российского фондового рынка.

В те далёкие времена акции российских компаний выкупали в основном западные компании. Их доля на российском фондовом рынке составляла около 90% от общего числа свободно обращавшихся ценных бумаг.

Так продолжалось примерно до 2007 года. Благодаря внушительным инвестициям со стороны США и Европы капитализация отдельных компаний достигла исторических максимумов. Так, капитализация «Газпрома» превысила отметку в 300 млрд долларов, а показатели «Роснефти» достигли значения в 100 млрд. В то время Алексей Миллер заговорил о целевой капитализации в триллион долларов. Эх, знал бы он тогда, что будет с «Газпромом» дальше.

Сколько нерезидентов на Московской бирже сейчас?

Время внесло коррективы в распределение долей на российские активы. Первым звоночком стали народные IPO Сбера, «Роснефти» и ВТБ в 2006—2007 годах. Тогда местные инвесторы существенно потеснили нерезидентов на рынке российских ценных бумаг. Затем последовал мировой финансовый кризис, который вынудил зарубежных инвесторов устроить распродажу российских акций. В результате перестановок и суеты в 2008 году доли нерезидентов и отечественных инвесторов на российской фондовой бирже сравнялись.

На этом можно было бы остановиться, но дальше произошло немыслимое. В 2020 году был объявлен локдаун, который заставил миллионы россиян сидеть дома. Одновременно Центробанк снижал ключевую ставку вплоть до 4,25%, что в свою очередь уменьшило ставки по срочным вкладам в лучшем случае до 3%. При таких обстоятельствах огромные толпы частных лиц устремились на Московскую биржу, скупая практически всё, что продаётся без разбора. В конечном счёте число физических лиц, сотрудничающих с Московской биржей, резко увеличилось и достигло отметки в 23 млн человек.

Из-за указанных выше событий число нерезидентов на отечественной фондовой бирже существенно сократилось. Сейчас оно вряд ли выше 20% от общего числа инвесторов. Однако этот факт не должен обнадёживать и указывать на независимость российского фондового рынка. Далее вы поймёте почему.

Заморозка инвестиций на Мосбирже. Почему она стала возможна?

В далёком 2007 году на Мюнхенской конференции по безопасности тогдашний президент России объявил, что мир должен быть деглобализирован и перекроен на зоны влияния через институт многополярного мира. Это очень не понравилось западному миру, который был ориентирован на США как на гегемона и вершителя судеб стран и народов. Именно с тех пор Западом был выбран вектор на постепенный вывод капиталов из России.

Однако жадность европейских и американских институциональных инвесторов дала о себе знать. Вплоть до весны 2022 года они сохраняли внушительные капиталы в акциях российских компаний, которые были успешно заморожены российскими властями в ответ на блокировку средств российских международных резервов.

Необходимо уточнить, что блокировке подверглись не все подряд нерезиденты, а лишь те, которые ранее были причислены к так называемым недружественным государствам.

В будущем может состояться разморозка активов западных (недружественных) инвесторов на Мосбирже. Однако это произойдёт только после полной разблокировки российских международных резервов на сумму 300 млрд долларов. Ожидается, что такой шаг будет предпринят не ранее окончания специальной операции.

Что будет, если средства нерезидентов из недружественных стран разморозят?

На мой взгляд, любой уважающий себя западный инвестор очень хочет покинуть российскую юрисдикцию, однако на это у него нет объективной возможности. Российский Центробанк своё слово сказал и вряд ли поменяет мнение в будущем – до разблокировки российских резервов иностранных инвесторов с Мосбиржи не выпустят, а вместе с их акциями замораживаются и дивиденды.

Однако вероятность внезапной разморозки из-за резкой смены геополитической конъюнктуры всё-таки сохраняется, поэтому важно знать, что будет, если средства нерезидентов из недружественных стран всё же будут разморожены.

Начнётся массовая распродажа акций российских компаний

Этого нельзя избежать в принципе, потому что то, что сделали российские власти с инвесторами из недружественных государств, сложно назвать благородным поступком. Однако я не утверждаю, что вместе с распродажей резко упадут котировки. Вполне вероятно, что вместо недружественных нерезидентов новыми владельцами акций станут инвесторы из дружественных юрисдикций.

Описанный вариант следует принимать как самый благоприятный, но помимо него есть ещё один.

Акции, которые находятся в распоряжении недружественных инвесторов, будут национализированы.

Этот вариант вполне может реализоваться, если после окончания специальной операции российские международные резервы не будут разморожены и дополнительно отправятся на восстановление Гетманщины. В таком случае активы нерезидентов будут распроданы по бросовой цене без какого-либо встречного возмещения. Тогда акции российских компаний найдут новое, крайне низкое дно. Фактически это будет означать почти полную потерю денег частными инвесторами.

Испуг из-за двух сообщений: когда закончится обвал фондового рынка

20 сентября 2022 года войдет в историю российского фондового рынка как один из его «черных» дней из-за сильного снижения курсов акций. Эксперты оценили масштабы его падения и перспективы восстановления. Подробности – в материале «ФедералПресс».

Налоги и референдумы

Сегодня на Московской бирже произошел резкий обвал курсов акций российских компаний. Поначалу ничего не предвещало подобного сценария развития событий. Утром Московская биржа опубликовала пресс-релиз, в котором подвела итоги первой недели вечерних торгов ценными бумагами, возобновившихся после долгого перерыва 12 сентября (они были прекращены 28 февраля нынешнего года вследствие резкого падения акций из-за начала специальной операции по демилитаризации Украины). Как следует из него, совокупный объем сделок в течение торговой недели составил почти 10 трлн рублей. Наибольшее количество операций пришлось на акции «Сбербанка», «Яндекса», «Газпрома» и др.

Еще по теме

Обвал акций произошел на Российском фондовом рынке

Однако участников фондового рынка напугали две причины. Во-первых, публикация в «Коммерсанте» о намерении правительства для покрытия дефицита бюджета собрать в 2023 году с экспортеров примерно 1,4 трлн рублей за счет повышения ставок вывозных пошлин на углеводородное сырье и налога на добычу полезных ископаемых. Также им обсуждается повышение экспортной пошлины на нефть на 2023 год и продление скорректированного демпфера на бензин.

Во-вторых, появилась информация о назначенных на 23–27 сентября референдумах в ДНР и ЛНР, в Херсонской области Украины по поводу вхождения в состав России. Также движение «Мы вместе с Россией», существующее в Запорожской области, попросило его администрацию организовать аналогичный референдум.

И еще Государственная дума одобрила поправки в Уголовный кодекс России, вводящие в них понятия «мобилизация», «военное время» и «военное положение» и ответственность за добровольную сдачу в плен и мародерство, ужесточающие наказание за неисполнение приказа и дезертирство.

В результате к 15.00 по столичному времени индекс Московской биржи рухнул на 10 %, тогда как акции крупнейших российских компаний обвалились еще больше: «Сбера» – на 6,9 %, «Аэрофлота» – на 7,2 %, «Яндекса» – на 9,4 %, VK – на 11,2 %, «Газпрома» – на 11,9 %.

За спадом всегда следует подъем

Теперь же ситуация на фондовом рынке постепенно нормализуется, курсы акции постепенно идут вверх, и инвесторы от мала до велика перевели дух. Правда, пока непонятно, как быстро восстановится фондовый рынок после обвала и не случится ли подобное до конца нынешней недели.

«Рынок внезапно отыграл половину потерь. Бумаги «Газпрома» почти достигли отметки 200 рублей – до уровня новости об объявлении дивиденда, – говорит Георгий Ващенко, заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global. – Рано судить о перспективах восстановления рынка до уровней предыдущих дней – негативный новостной фон будет этому препятствовать. Но то, что падение не будет сильным, очевидно. Инвесторами сейчас, на мой взгляд, в значительной степени управляет не страх, а жадность».

Сходную точку зрения высказал Марат Райхель, инвестиционный консультант компании «Финам». По его мнению, в ближайшее время на фондовом рынке будет сохраняться неопределенность и повышенная волатильность (колебания курсов ценных бумаг. – Прим. ред.).

Еще по теме

Куда вкладывать деньги и на какие ценные бумаги сделать ставку: кризис не вечен?

«Многое будет зависеть от действий властей России после объявления результатов проведенных референдумов», – подчеркнул он.

Примечательно, что курсы рубля, доллара и евро не обвалились и не подскочили, словно ничего и не случилось. Следовательно, паника касалась исключительно брокеров и трейдеров, занимающихся сделками с акциями российских компаний. Впрочем, возможно, ее реально и не было, просто кто-то сыграл на понижение.

Отскок либо снова провал

«Я полагаю, что сильной паники на рынке все же нет. Если новостной фон не ухудшится, то завтра можем увидеть отскок на 1–1,5 %. Помешать этому смогут только новости геополитики», – считает Георгий Ващенко.

По словам исполнительного директора департамента рынка капиталов «ИВА Партнерс» Артема Тузова, возможный сценарий может быть и иной: падение фондового рынка может развиваться дальше, если обе новости (про повышение налогов и референдумы. – Прим. ред.) будут в полной мере реализованы. Если жесткие санкции западных стран последуют за расширением границ России, это отразится негативно на экономике и вызовет новое падение рынка.

Еще по теме

Возвращение нерезидента: ослабнет ли рубль

Что же касается замены для инвесторов подешевевших акций, то Марат Райхель посоветовал им по возможности «переходить» в мене рисковые активы, например, государственные облигации. Зато Артем Тузов считает, что владельцы российских акций еще с февраля 2022 года достаточно адаптировались к ситуации на фондовом рынке и с удовольствием покупают их, пока они стоят дешево.

«Более консервативные инвесторы приобретают золото и наличную валюту. А более рисковые покупают акции и облигации эмитентов, которые в этом году показывают существенные темпы роста выручки», – резюмировал он.

Фото: Anton Belitsky / Global Look Press / globallookpress.com

Подписывайтесь на ФедералПресс в Дзен.Новости , а также следите за самыми интересными новостями в канале Дзен . Все самое важное и оперативное — в telegram-канале « ФедералПресс ».

Источник https://www.9111.ru/questions/7777777772589654/

Источник https://fedpress.ru/article/3100681