Стоит ли и как инвестировать в Китай

Стоит ли и как инвестировать в Китай

В Британском центре экономических и деловых исследований считают, что уже в 2028 году экономика Китая станет самой крупной в мире. Сейчас КНР растет быстрее Соединенных Штатов и Европы и первой восстановилась после первых волн пандемии. На фоне этого инвестирование в Китай кажется перспективным.

В этой статье расскажу, действительно ли выгодно держать в портфеле китайские акции и как лучше это делать.

Почему стоит покупать китайские акции

Многие большие корпорации держат свое производство в Китае по причине дешевой рабочей силы. Но модель «фабрика мира» теряет эффективность из-за торговых войн, роста зарплат в стране и нарушения цепочек поставок во время пандемии. Постепенно компании выводят производство из Китая в другие страны.

Обнаружив такие неприятные изменения, китайские власти сосредоточились на собственных инновациях. Особенно на электрокарах, зеленой энергетике, роботизации, интернете вещей. Государство поддерживает IT-компании в этих сферах, поэтому они становятся привлекательными для инвесторов. Среди быстрорастущих компаний — Li Auto, NIO, Tencent, Alibaba, JD.com, Baidu.

Также Китай старается контролировать пузыри на фондовом рынке. Власти специально сократили монетарные стимулы, чтобы избежать перегрева рынка. Для сравнения: США продолжает печатать деньги и наращивать ликвидность на рынке, чем способствует инфляции и обвалу акций.

Пока инфляция в США и России будет укрепляться, китайский юань вырастет по отношению к доллару и рублю. Это еще один повод инвестировать в Китай. К тому же многие китайские акции скорректировались до очень привлекательных цен, когда подешевели на 20-40%.

В чем риски инвестирования в Китай

Инвестирование в Китай становится опасным в основном из-за политики китайских властей. Можно выделить пять крупных причин, которые настораживают:

• Конфликты США и Китая. Кризис в отношениях этих стран длится давно, и США даже наложили запрет на американские инвестиции в 59 китайских компаний, которые имеют отношение к обороне и разведке.

• Непрозрачность отчетности китайских компаний. Компании часто меняют свою структуру и принципы работы, не уведомляя инвесторов.

• Социалистический строй и повышенный контроль государства над экономикой. Законы ориентируются на курс партии, а куда партия повернет завтра — предугадать невозможно.

• Большой внутренний долг Китая. Он второй по величине после США. Неспособность уплатить долг ведет к дефолтам и кризисам.

• Ограничения законодательства КНР в отношении иностранных инвесторов. Так как инвестировать в китайские компании напрямую нельзя, при покупке акций вы становитесь не прямым владельцем доли компании, а получаете долю в офшорной компании-посреднике. Такая структура называется VIE, юридически она усложняет защиту прав инвесторов.

Почему лучше инвестировать в Китай через фонды

Из-за непредсказуемости и жесткости действий китайских властей пострадала уже не одна перспективная китайская компания. Здесь не считаются с экономическими выгодами отдельных компаний (и даже целых секторов), и уж тем более — с интересами инвесторов.

Недавний пример: сектор образовательных услуг. Власти запланировали перевести образовательные компании в некоммерческие и запретить привлекать частный капитал. В результате летом акции New Oriental Education упали на 87% за 2 дня, акции TAL Education — на 70% за день.

Можно вспомнить историю с давлением государства на Alibaba, из-за чего ее акции сильно потеряли в цене.

А совсем недавно в Китае объявили об ограничениях для игорного бизнеса.

Чтобы защититься от рисков вложения в отдельные компании, безопаснее инвестировать в Китай через фонды ETF (Exchange Traded Funds). Это инвестиционные фонды с ценными бумагами сразу множества компаний.

Фонды бывают отраслевые, страновые, развитых и развивающихся рынков и т. д. Сами по себе они не дают гарантий безопасности, но позволяют распределить средства по разным акциям, уменьшая риск проблем отдельных компаний. Паи таких фондов можно купить на бирже.

Конкретно в Китай лучше всего инвестировать через фонды на широкий рынок (когда в фонде бумаги компаний из разных отраслей), а не через отраслевые. Да, такой способ убавит доходность по сравнению с покупкой отдельных акций, но при этом снизит вышеперечисленные риски.

Чем удобен фонд FXCN и как в него вкладываться

Для российских инвесторов выбор фондов для безопасного инвестирования в Китай невелик. Самый популярный — фонд FXCN от международной финансовой компании FinEx.

Фонд FXCN включает в себя акции большинства крупных компаний Китая, преимущественно в сфере технологий и финансов. Его индекс Solative GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR отслеживает стоимость акций 184 крупнейших китайских компаний.

Вот топ-5 компаний в составе FXCN и их доля в нем:

• Alibaba — 20,54%.

• Tencent — 15,47%.

• Meituan — 3,81%.

• JD.com — 3,26%.

• China Construction Bank — 2,76%.

Комиссия фонда за управление является средней по рынку — 0,9%. Фонд продается за рубли, но у некоторых брокеров доступен и за доллары. Сейчас один пай фонда оценивается чуть дороже 3 000 рублей.

Плюсы фонда:

• Хорошая возможность для разделения инвестиций по странам: чем больше стран в вашем портфеле, тем меньше риски.

• Единственный подобный фонд, доступный в РФ для любых категорий инвесторов.

• Достаточно высокая доходность.

• Те риски инвестирования в Китай, о которых вы прочитали выше. Основной из них — повышенный контроль государства над экономикой.

• Большая зависимость стоимости фонда от цены акций крупнейших компаний Alibaba и Tencent, так как вместе они составляют целых 36% фонда.

• Фонд создали в Ирландии, и защита инвестора будет не так проста, как в ситуации с российскими ETF.

Как раз сейчас фонд просел более чем на треть от своего февральского максимума, и цена для входа весьма привлекательна. Можно начинать покупать, но входить постепенно, лесенкой, так как возможна еще бóльшая просадка.

Если же все-таки инвестировать в отдельные акции, то стоит выбирать только компании, уже хорошо скорректировавшиеся по цене, вроде Alibaba, Vipshop, Baidu. Но и в этом случае нужно распределять вложения по отраслям.

Вывод: чего ждать от китайской экономики

Китайская экономика перспективна, а цены на китайские ценные бумаги сейчас привлекательны. Конечно, риски есть.

Как раз сейчас решается судьба одного из крупнейших застройщиков Китая Evergrande. Компания оказалась на грани банкротства и может утянуть вниз весь строительный сектор КНР, что плохо повлияет на экономику страны. Но власти понимают, какие последствия может вызвать коллапс такого гиганта и стараются этого не допустить. Центробанк Китая уже начал вливать деньги в систему, чтобы сгладить негативный эффект.

А буквально на днях представители Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая провели закрытую встречу с ведущими американскими банкирами и передали, что правительство заинтересовано в иностранных инвесторах.

Если вы учитываете риски и выделяете под китайские акции только 10-15% портфеля, то это хорошая возможность вложиться в растущую экономику. А чтобы не зависеть от судьбы конкретной компании, лучше покупать не акции, а фонды на китайские ценные бумаги.

Купить китайские акции физическому лицу — как это сделать

В этой статье мы подробно рассмотрим как купить китайские акции физическому лицу. Сколько денег для этого нужно и какие риски есть. Подробное описание читайте далее.

1. Акции что это и зачем нужно

Акции (англ. «stock», «shares») — это долевые ценные бумаги акционерного общества, которые дают право на владение частью компании.

Инвесторы могут зарабатывать на росте курса акций и на дивидендах. В большинстве случаев для этого они и покупаются.

Стоимость большинства акций лежит в доступных пределах для всех граждан (до 10000 рублей). Есть какие-то компании подороже, есть подешевле. Но в целом каждый может купить какие-то акции.

За счёт роста экономики и инфляции, акции склонны к росту со временем. Некоторые компании показывают темпы роста значительно превышающее ВВП и инфляции вместе взятые. То есть владельцы могут заработать быстро и достаточно много. Например, в течении года 30-100%. Циклические акции могут вырасти ещё больше.

Вопрос выбора конкретных акций и точный момент для входа это огромная тема. Причём ответить на неё можно по разному. В мире есть множество инвесторов и трейдеров, использующих разные методы к торговле акциями. При этом они могут успешно зарабатывать.

• Зачем покупать акции;
• Инвестиции в акции — что следует знать;
• Какова доходность акций и как её рассчитать;
• Как зарабатывать деньги на акциях;

2. Как купить китайские акции частному лицу — пошаговая инструкция

Китайские акции котируются на фондовой бирже. Для российского инвестора самым простым способом будет купить китайские акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже. Разница покупки в том, что на Московской котировки будут в рублях, а на СПБ в долларах.

Для доступа на фондовую биржу потребуется зарегистрироваться у брокера. Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию как купить китайские акции физическому лицу.

Шаг 1. Регистрация на сайте брокера

Проходим простую процедуры регистрации у брокера. Их представлено много, рекомендую работать с профессиональными брокерскими компаниями:

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

Форма регистрация выглядит так:

• Лучшие брокеры для инвестиций в акции;
• Как выбрать брокера для фондовой биржи;

Шаг 2. Открытие брокерского счёта

Для открытия брокерского счёта в личном кабинете нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

Выбираете тип счёта:

Рекомендую открыть либо ЕДП (единая денежная позиция) или ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Большинство открывают ИИС, поскольку он даёт возможность получать налоговые льготы. Есть два варианта вычета: либо от суммы пополнения (не более 52 тыс. рублей за 1 год), либо освободить от подоходного налога всю прибыль на этом счёте. Это может сэкономить приличные суммы.

Более подробно про ИИС читайте:

• Как получить налоговый вычет по ИИС;
• ИИС — ответы на вопросы;
• Что лучше ИИС или брокерский счёт;

Шаг 3. Пополнение счёта

Открыв брокерский счёт, его можно будет пополнить. Не обязательно это делать сразу, можно ничего не делать хоть несколько лет.

Как пополнить брокерский счёт? Например, можно сначала перевести средства на банковский счёт банка брокера, а далее уже на брокерский или же напрямую на него.

Перевести деньги можно безналичным переводом, что удобно, поскольку не потребуется ехать специально в банк брокера. Мне кажется, что такой способ удобнее, тем более что безналичный перевод возможно провести без комиссии через дебетовую карту Тинькофф.

Шаг 4. Покупка китайских акций

Как только на брокерском счёту появились денежные средства, можно выставлять заявки на покупку акций. Брокер предоставит доступ к терминалам для торгов. Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Alibaba (тикер BABA) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

На выбор представлено 3 различных варианта покупки акций Alibaba: на бирже NYSE (Нью-Йоркская биржа), MOEX (Московская) и RTS (Санкт-Петербург). На Московской бирже котировки зарубежных акций представлены в рублях.

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Как купить иностранные акции;
• Как торговать акциями на бирже;
• Как торговать на фондовой бирже — инструкция для начинающих;

3. Какие китайские компании самые перспективные

Если отбросить все риски, то из перспективных и интересных китайских акций можно выделить:

Сложно ответить на вопрос какие китайские акции стоит купить сегодня, чтобы заработать. Для этого рекомендуем самостоятельно ознакомится со статьями и дать ответ на вопрос:

• Как выбрать акции для инвестирования;
• Как выбирать недооценённые акции по мультипликаторам;
• В какие акции лучше инвестировать;
• Выбор акций по книге «Разумный инвестор»;

4. Риски покупки китайских акций

Есть ли смысл покупать китайские акции? Китай олицетворяется у нас с большим населением, дешёвыми товарами и высокими темпами развития экономики. Китай совершил сильнейший рывок и стал конкурировать с экономикой США. Но вероятнее всего обгонит её.

При такой мощи и стремительном развитии китайские акции оцениваются относительно недорого. Поэтому этот рынок так привлекает частных инвесторов.

Есть ли смысл покупать китайские акции? Ответ на этот вопрос очень спорный, поскольку есть 2 огромных риска:

1. Коммунистический режим (партия);
2. Фактически покупаются не акции, а псевдо компании, имеющие права на прибыль по этим акциям;

Первый риск в коммунистическом режиме заключается в том, что в любой момент правительство Китая может резко развернуть любой процесс в противоположную сторону. Например, полностью запретить какую-то деятельность. Плюс к тому же они могут лезть в управлении компанией. Таким образом дальнейшие действия компании зависят не от рыночной конъюнктуры, а от действий с верху.

Второй риск даже больше первого, поскольку в Китае есть закон запрещающий участие иностранных инвесторов в компаниях. Но были придуманы обходы через оффшоры.

Были созданы структуры VIE (Variable interest entity, структуры с переменной долей участия). По сути это подставная компания, имеющая право на распределение прибыли головной компании. Пока китайское правительство закрывает на это глаза, но риск того, что их могут запретить есть. Тогда инвесторы окажутся владельцами «фантиков», ничего не стоящих компаний.

Запрещены отрасли для иностранного владения: СМИ, поисковые системы, услуги видеохостинг, игры, платежные системы, социальные сети.

Например, российский инвестор покупает не акции Alibaba, а акции Alibaba Group Holding — офшорной VIE на Каймановых островах. Аналогично с другими китайскими компаниями.

Поэтому недооценка китайских акций вполне обоснована, поскольку это плата за «риск».

5. ETF на китайские акции

Чтобы не покупать акции отдельных китайских компаний, можно приобрести ETF сразу на основные акции. Это удобно, поскольку вложения могут быть минимальными.

ETF на китайские акции, которые котируются на NYSE:

• iShares China Large-Cap (FXI);
• iShares MSCI China (MCHI);

На Московской бирже представлены два ETF (для них статус квалифицированного инвестора не нужен):

Купить ETF можно через российских брокеров. Чуть выше мы рассмотрели инструкцию.

• ETF фонды — вопросы и ответы;
• Доходность ETF на московской бирже;
• Сравнение ETF и БПИФ — сходства и различия;
• Что прибыльнее: купить ETF или акции;

Любое физическое лицо может купить китайские компании прямо с телефона. Для этого достаточно зарегистрироваться у брокера и пополнить брокерский счёт. Стоит ли это делать? Ответ остаётся открытым. Несмотря на кажущуюся дешевизну китайского рынка, за ним скрываются немалые риски. Поэтому каждый инвестор должен самостоятельно решить для себя ответ на этот вопрос. Я лишь добавлю, что вкладывать в китайские акции все деньги точно не стоит, поскольку это слишком большой риск.

Источник https://life.akbars.ru/invest/nachinayushchim/stoit-li-i-kak-investirovat-v-kitay/

Источник https://vsdelke.ru/investicii/kak-kupit-kitajskie-akcii.html