Всё о казахстанской фондовой бирже KASE: обзор площадки перспективы рынка

Всё о казахстанской фондовой бирже KASE: обзор площадки + перспективы рынка

Привет всем читателям! Что вы знаете об СНГ-шном фондовом рынке? Скорее всего, почти ничего, ибо о нем мало где пишут, да и писать особо нечего. Но все же это не означает, что в нашем регионе нет мест, где можно успешно поторговать.

Объект сегодняшнего обзора — казахстанская биржа Касе, топ-2 торговая площадка в СНГ по рыночной капитализации и объему торгов после Московской биржи.

• О бирже
• История биржи
• Как проходят торги
  • Участники
  • Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
  • Предостережение о БО и Форексе

  О бирже

  Название	Kazakhstan Stock Exchange
  Тикер	КАSE
  Страна и площадка	Казахстан
  Год основания и владелец	1993, Нац.Банк (50,5% пакета акций)
  Количество публичных компаний	127
  Количество торгуемых акций	197 акций.
  Капитализация	45 млрд. долларов США
  Основной индекс	Индекс КАSE
  Официальный сайт	kase.kz
  Время торговой сессии	12:00-21:00 msk

  История биржи

  После распада Советского Союза была введена национальная валюта Казахстана — тенге, она вошла в оборот в конце 1993 года. Это послужило толчком для принятия решения о создании централизованной биржи, на которой можно торговать государственными и корпоративными ценными бумагами, деривативами и иностранными валютами.

  В стране существовала лишь валютная биржа, и перед Национальным банком Казахстана стояла задача положить начало фондовому рынку своего государства. В первую очередь нужно было открыть торговую площадку, сформировать требования для листинга, после чего запустить торги.

  Торги ценными бумагами на Казахстанской бирже стартовали в 1995 году. Название самой площадки несколько раз менялось, аббревиатура «касе» (Казахстанская фондовая биржа) закрепилась в 1996 году.

  

  Торговля производными финансовыми инструментами на KASE началась в 1999 году, до этого она проводилась на отдельной бирже в связи с законодательством, а все необходимые поправки были введены только в конце 1998 года.

  В 2007 году торговая площадка стала коммерческой, был введен принцип корпоративного управления. В этом же году был запущен индекс KASE. В последующие годы никаких кардинальных изменений биржа Касе не претерпевала.

  Как проходят торги

  Торговая сессия на Касе проходит с 9 до 18 часов по местному времени (+3 от Москвы), с перерывом на обед. Это расписание касается всех рынков.

  Участники

  На бирже Касе есть следующие основные типы рынков.

  Во-первых, рынок ценных бумаг:

  1. Государственные облигации. Их эмитентом являются Национальный банк, Министерство финансов Казахстана и региональные органы власти. Суммарно на бирже KASE размещено более 200 облигаций, их совокупная стоимость превышает $30 млрд.
  2. Корпоративные облигации. На Касе торгуется около 250 облигаций, выпущенных отечественными и иностранными компаниями (преимущественно банками). Совокупная стоимость таких ценных бумаг — в районе $20 млрд.
  3. Акции. На момент написания статьи на бирже Касе торгуются акции 130 компаний. Основная сфера деятельности организаций-эмитентов — финансы и энергетика. Капитализация рынка акций на KASE превышает $50 млрд.

  Во-вторых, валютный рынок. Это наиболее важный рынок Касе, на нем формируется биржевой курс валюты, по которому Национальный банк Казахстана формирует официальный курс тенге к доллару. Помимо доллара (USD/KZT — основная валютная пара), тенге торгуется за евро (EUR), рубли (RUB) и юани (CNY). Также присутствует пара EUR/USD.

  В-третьих, рынок деривативов. Здесь наиболее ликвидный актив — расчетный фьючерс по паре «тенге к доллару», однако другие срочные контракты тоже торгуются на Касе.

  Как разместиться на бирже

  Чтобы получить право листинга ценных бумаг на бирже Касе, компания-эмитент должна подать заявку в листинговую комиссию.

  Основные требования следующие:

  • полная финансовая прозрачность по всем денежным операциям;
  • наличие публичных отчетов о деятельности организации, доступных в режиме онлайн;
  • срок существования компании не менее года.

  С полным перечнем условий, необходимых для листинга, можно ознакомиться на официальном сайте биржи Касе.

  Комиссия всегда делает список замечаний, которые компании следует устранить в определенный срок для получения права листинга.

  После окончательного одобрения комиссии торги ценными бумагами организации начнутся примерно спустя 3 месяца.

  

  Плюсы и минусы этой биржи

  Начнем с плюсов Касе:

  1. Высокий потенциал. Весь фондовый рынок СНГ сильно недооценен, прежде всего это связано с его возрастом. Молодые рынки всегда имеют хорошие перспективы.
  2. Положительная динамика в экономике страны. Казахстан является уверенным лидером среди стран Средней Азии. Его территория богата ресурсами, что дает возможность развития энергетической отрасли. Крупные национальные компании имеют успех как на отечественном рынке, так и на зарубежном. Их акции медленно, но верно растут, и этот рост будет продолжаться.
  3. Авторитет самой Касе. Несмотря на то, что площадка KASE появилась не так давно, она уже успела заключить партнерства с другими крупными биржами Азии, показав тем самым свою стабильность и надежность.
  4. Жесткая регуляция. Поскольку биржа Касе является главным представителем всего фондового рынка Казахстана, Национальный банк страны осуществляет постоянный контроль над процессом торгов, обеспечивая стабильность работы площадки.
  5. Высокий технологический уровень. Биржа KASE использует современную систему онлайн-трейдинга (sTrade), которая применяется на других крупных торговых площадках по всему миру.

  Однако минусов у Касе, к сожалению, тоже немало:

  1. Нестабильный курс тенге к доллару. Основная причина, отпугивающая инвесторов. Как и наш рубль, тенге не отличается стабильностью в силу различных причин, в том числе и политических. Тем не менее, регулятор делает все для укрепления национальной валюты.
  2. Небольшое количество активов Касе. 130 компаний в листинге — это очень мало, да и не все акции ликвидны. Валютных пар тоже немного. Не особо разбежишься в трейдинге.
  3. Сложный интерфейс. Хоть система онлайн-трейдинга sTrade, используемая на KASE, и высокотехнологична, но новичкам в ней разобраться тяжеловато. Упрощать процесс торговли руководство Касе пока не планирует.

  Самые известные акции, торгуемые здесь

  Из отечественных компаний наиболее крупными эмитентами Касе являются КАЗМинералс, КазМунайГаз, КазТрансОйл, Казахтелеком и Халык Банк.

  На Касе торгуются акции и российских организаций (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Магнит, Аэрофлот).

  Из иностранных эмитентов Касе стоит упомянуть Bank Of America — на KASE это самая большая по капитализации компания.

  

  Как получить доступ к торговле на бирже

  Выход на биржу KASE осуществляется через брокера. В нашем случае проще воспользоваться услугами отечественных брокеров, поскольку Казахстан — это СНГ, высоких комиссий не будет.

  Если же вы привыкли сотрудничать с зарубежными брокерами — можете обращаться и к ним. Сама биржа Касе поддерживает русский язык, так что языковой барьер здесь не помеха.

  Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

  С полным списком брокеров и их условиями вы можете ознакомиться в данной таблице.

  Риком Кит Открытие Финам БКС Тинькофф Промсвязь

  

  Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

  

  Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.
  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

  

  Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

  К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

  

  Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополненияснятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

  К минусам отнесу навязчивость продавцов.

  

  Второй крупнейший брокер после Финама.

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

  К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

  

  Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.
  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

  

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

  Предостережение о БО и Форексе

  Хочу предупредить читателей, что валютный рынок Форекс не имеет отношения к фондовым рынкам.

  Это абсолютно разные вещи — Форекс работает круглосуточно без перерывов и выходных, при этом никем не регулируется. Обороты на нем составляют триллионы долларов и никаких акций там нет и никогда не было. Именно поэтому обычным инвесторам и трейдерам туда заходить не имеет смысла.

  Мнение эксперта
  Владимир Сильченко
  Частный инвестор, предприниматель и автор блога

  Ни один форекс-брокер не выводит сделки на реальный рынок, все торги происходят локально внутри так называемой кухни. Более того, большинство этих брокеров не имеют лицензии в РФ и с легкостью вас обманут.

  Поэтому торгуйте только на настоящих фондовых биржах, имеющих лицензии и находящихся под контролем регуляторов.

  Еще один инструмент, с которым не нужно связываться, — бинарные опционы. Ни один лицензированный брокер в РФ не предоставляет такую услугу (да и за рубежом предоставляют в единичных случаях). А результат игры в бинарные опционы с неизвестными конторами всегда будет проигрышным, поэтому лучше даже не пробуйте.

  Торговые индексы

  Главным индексом является индекс акций KASE, он выступает в качестве индикатора ситуации на фондовом рынке Казахстана.

  

  В него входят 7 крупнейших национальных компаний и банков:

  • КазМинералс;
  • КазТрансОйл;
  • Народный банк;
  • Ксеll;
  • KECOC;
  • Казахтелеком;
  • ЦентрКредитБанк.

  Помимо индекса КАSE, существуют индексы по корпоративным облигациям КАSE_ВМС и KASE_BMY, а также индикатор KazPrime, на котором строится биржевой курс валют.

  Казахстанская фондовая биржа — как устроена KASE KZ

  

  Фондовый рынок Казахстана – один из крупнейших в постсоветском пространстве с высоким уровнем инвестиционной активности. Для инвесторов разного уровня выход на этот рынок – хороший шанс как по расширению собственного бизнеса, так и для открытия новых возможностей для клиентов.

  Чтобы преуспеть в этом направлении, нужно разбираться в особенностях устройства и функционирования АО «Казахстанская фондовая биржа» – наиболее популярной торговой площадки республики.

  Как все начиналось

  Казахстанская фондовая биржа (сокращенно KASE – по первым буквам соответствующих английских слов – KAzakhstan Stock Exchange) – платформа со стажем. Она успешно функционирует уже 30 лет – с 1993 года.

  

  Казахстанская фондовая биржа

  Площадка претерпела ряд серьезных преобразований – от организации, ориентированной исключительно на операции с иностранной валютой, до полноценного участника финансового рынка.

  Современное название и аббревиатура появились в 1996 году – вместе с лицензией от Казахстанского центрального банка на организацию торгов ценными бумагами. Тогда же были проведены первые сделки с финансовыми производными документами.

  С момента создания и до 2007 года биржа была некоммерческой структурой, и за это время достигла немалых успехов – список проводимых операций расширялся и совершенствовался каждый год. Так, в 1995 году прошли первые торги государственными ценными бумагами, а в 2000 году – размещение первых корпоративных облигаций.

  В 2007 году биржа стала акционерным обществом, и в том же году внедрила собственный биржевой индекс.

  KASE сегодня – крупная финансовая платформа, признанная на мировом уровне и проводящая операции в разных сегментах рынка – от фондового до денежного.

  Как все устроено

  Биржа – место организации и совершения сделок финансовыми инструментами разного уровня.

  Совершают операции специализированные организации или банки, которые имеют соответствующую лицензию – брокеры и дилеры.

  KASE – это единственная биржа Казахстана, которая работает полностью по национальному законодательству.

  Внутреннее устройство напоминает подобные российские организации, и особенно Московскую внебанковскую валютную биржу (ММВБ).

  

  Учет, хранение и выдача ценных бумаг происходит из Центрального депозитария, расчеты производит клиринговая компания, а следит за всем – Национальный банк.

  Все проводится в электронном виде. Подробная информация размещена на интернет-ресурсе kase.kz.

  Интерфейс представлен в 3 вариантах – на русском языке, английском и казахском – по 4 направлениям:

  1. Фондовое – в секции обращаются ценные бумаги.
  2. Валютное – сделки с самыми крупными мировыми валютами.
  3. Денежный рынок – валютный своп и операции с бумагами с их последующим выкупом (РЕПО).
  4. Фьючерсные контракты.

  Сделки с криптовалютой не осуществляются.

  Торговые сессии начинаются в 10 утра по времени города Астана – проводятся сделки по прямой купле-продаже и прямому РЕПО.

  Основные операции начинаются в 11–30. Также есть перерыв на обед.

  Время завершения сделок зависит от используемой системы:

  • Т0 – операции совершаются день в день, заканчиваются в 17-00.
  • Т+2 – к дате операции прибавляется 2 рабочих дня. Такие сделки закачиваются в 17–30.
  • Торги по системе KASE GLOBAL с участием иностранной валюты каждый день проводятся до 22 часов по времени города Астана.

  Оценить состояние рынка поможет индекс KASE – эталонное значение доходности финансовых активов. Он рассчитывается на основании показателей ликвидности самых финансово устойчивых акций местных компаний.

  Индекс обновляется постоянно – после каждой завершенной операции.

  Какие бумаги можно найти на KASE

  В фондовой секции биржи происходят операции со следующими финансовыми инструментами:

  • Ценные бумаги, выпускаемые государственными структурами (ГЦБ) – облигации казахского Минфина, Национального банка, других местных органов власти и иностранных эмитентов. Последние представлены еврооблигациями Минфина США, Турции, Австрии и Султаната Оман.

  Суммарный объем операций с ГЦБ по состоянию на март 2023 года составил 461, 3 млрд тенге.

  

  • Облигации корпораций – их представляют свыше 70 организаций-эмитентов. Сюда входят как национальные, так и иностранные компании. Основная доля приходится на казахстанские банки, а также Казахстанский фонд развития. Общий объем корпоративного долга в обороте свыше 13 099,19 млрд тенге.
  • Акции 84 эмитентов – 44 на основной площадке, 40 на альтернативной. В списке акций категории «Премиум» представлены бумаги 5 наиболее экономически стабильных казахстанских фирм. Акции остальных эмитентов относятся к категории «Стандарт».
  • Паи – их представляют 11 фондов республики.
  • Активы международных банков и финансовых организаций – дисконтные и купонные международные облигации.

  Всего в торгах KASE участвует 52 выпуска еврооблигаций с номинальной стоимостью как в тенге, так и в валюте.

  На рынке производных финансовых инструментов представлено 20 контрактов, среди которых:

  • фьючерсы на акции Народного банка Казахстана и Национальной Атомной компании;
  • фьючерсы на биржевой индекс;
  • фьючерсы на курс национальной валюты к рублю и доллару.

  Фьючерсные контракты размещаются с разными сроками исполнения – от 1 недели до 6 месяцев.

  Частные инвесторы – как получить доступ на площадку

  Торговать на бирже может и частное лицо, но не напрямую, а опосредованно – через аккредитованных брокеров после заключения соответствующего договора.

  Чтобы стать успешным инвестором лучше пройти обучение.

  После заключения договора на брокерское обслуживание нужно будет открыть специальный счет и положить на него определенную сумму.

  Список брокеров – участников можно найти на официальном сайте. Там представлено 44 организации, 90% из которых – банки республики.

  В списке брокеров – российская компания – ООО «ИК Фридом Финанс».

  Выбирая брокера для сотрудничества, обращайте внимание:

  • на наличие действующей лицензии;
  • финансовые показатели и репутацию;
  • условия брокерского обслуживания, особенно на уведомление о рисках.

  На площадке KASE частным инвесторам доступно участие в операциях фондового сектора, РЕПО и фьючерсных контрактов.

  Участие в торгах

  Чтобы совершить операцию, инвестор дает соответствующее поручение брокеру – заявку – через торговый терминал, либо по телефону.

  В заявке нужно указать:

  • вид операции – покупка или продажа;
  • наименование используемого инструмента;
  • цену и количество.

  Торги проводятся по методике встречного аукциона без перерыва во времени – заявки всех участников равноправно рассматриваются и исполняются за счет соответствующих встречных документов других участников.

  Если хотите купить акции с заведомо высокой ликвидностью – обращайте внимание на показатели индекса KASE.

  

  Но всегда нужно учитывать, что акции – тот самый вид ценных бумаг, который в наибольшей степени подвержен риску обесценения. Поэтому для успеха в инвестировании необходимо приобретать акции самых разных компаний, желательно никак не связанных между собой.

  А что по налогам

  В целях привлечения инвесторов, на бирже установлены крайне привлекательные налоговые льготы – все доходы от реализации ценных бумаг, операции по которым совершены на официальных площадках kase.kz, освобождаются от налогов.

  Это относится как к покупке-продаже акций, так и паев инвестиционных фондов, а также корпоративных и государственных облигаций.

  Но физические лица все равно обязаны декларировать свои доходы и в установленном порядке подавать налоговую декларацию.

  Освобождение от налогов распространяется только на резидентов республики Казахстан.

  Торговать или нет

  В условиях многочисленных экономических санкций и ограничений, фондовый рынок Казахстана очень привлекателен для инвестирования.

  5 очевидных преимуществ KASE:

  1. Хорошая положительная динамика казахской экономики – страна лидирует среди азиатских стран и имеет большие перспективы роста на международном рынке.
  2. Высокий потенциал – Казахстан пока сильно недооценен, и этим нужно пользоваться.
  3. Стабильность и надежность площадки, подтвержденные мировыми инвесторами.
  4. Высокий уровень контроля со стороны Национального банка страны, что является существенным бонусом к повышению уровня надежности площадки.
  5. Технологическая оснащенность на уровне мировых стандартов – внедренная система S-Trade организована с учетом самых современных требований, применяемых по всему миру.

  Но прежде чем выходить на Казахстанскую фондовую биржу, нужно изучить и все ее недостатки.

  

  К ним относится:

  • нестабильность национальной валюты – курс тенге по отношению к доллару подвержен сильным колебаниям, и часто зависит даже от незначительных изменений ситуации в мировой экономике. Правительство страны старается укрепить тенге, но до серьезного уровня стабильности еще далеко;
  • сложность используемой системы – S-trade предназначена не для средних умов. Но если инвестор идет на биржу с самыми серьезными намерениями, стоит потратить время, чтобы разобраться во всех нюансах;
  • слишком малое количество привлеченных активов – на сегодняшний день список компаний, принимающих участие в листинге, не превышает 150. Этого пока недостаточно, чтобы всерьез конкурировать на мировом фондовом рынке.

  KASE – молодая и активно растущая инвестиционная площадка. Успех на ней во многом зависит от дальновидности инвестора и умении верно трактовать экономическую ситуацию.

  Источник http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/birzha-kase.html

  Источник https://bank.kz/stati/finansy/kazahstanskaya-fondovaya-birzha/

  Похожие записи:

  1. Зачем нам фондовый рынок?
  2. Фондовая биржа или форекс — что выбрать новичку?
  3. Паттерны в трейдинге – примеры и картинки на графике. Эффективное применение в техническом анализе на криптовалютах и Форекс
  4. Нефть, финансы и IT: какие акции рекомендуют аналитики в III квартале 2023 года