Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Рынок — это место, где продавцы и покупатели совершают сделку по купле-продаже товара. На фондовой бирже товаром служит финансовый актив: акции, облигации, производные инструменты и паи инвестиционных фондов.

Механизм торговли на фондовом рынке такой же, как на любом другом рынке:

• продавец хочет продать товар по определенной цене — он формирует предложение на рынке;
• покупатель хочет купить товар по определенной цене — он формирует спрос на рынке;
• если цены обеих сторон совпадут, происходит сделка.

Зачем нужен фондовый рынок:

• обеспечить эмитенту доступ к деньгам, что даст импульс в развитии отдельного бизнеса, отрасли и страны;
• дать возможность заработать инвестору на изменении котировок, получении дивидендов и купонов;
• соединить вместе продавца и покупателя на взаимовыгодных условиях, сделать этот процесс организованным и контролируемым.

Основное назначение фондового рынка — перераспределение капитала, то есть свободные деньги одних участников вкладываются в активы других.

Виды фондового рынка

Первичный — рынок, на котором покупатель покупает активы напрямую у эмитента. Например, топливная компания «ЕвроТранс» в 2023 году планирует провести публичное размещение своих акций на бирже. Если инвестор захочет купить такие ценные бумаги, он может подать заявку на участие в первичном размещении.

Вторичный — рынок, на который активы попадают после первичного размещения, и инвестор покупает бумаги у другого инвестора. Здесь полноправно проявляют себя рыночные механизмы — спрос и предложение. Число участников неограниченное.

Биржевой — рынок, где торговой площадкой выступает биржа. Биржа служит посредником между продавцом и покупателем, защищает их права, обеспечивает безопасность сделки.

Внебиржевой — рынок, где продавец и покупатель встречаются и договариваются о сделке на взаимовыгодных условиях вне биржи.

Внебиржевой рынок может быть организованным, когда площадка для встречи есть, но без жестких требований биржи. И может быть неорганизованным, когда требований к сделке нет, а продавцы и покупатели договариваются между собой на свой страх и риск.

Кто участники фондового рынка

Эмитенты получают от Центробанка разрешение на выпуск в обращение ценных бумаг и четко следуют требованиям закона «О рынке ценных бумаг».

Посредники являются профессионалами и подтверждают свой статус специальной лицензией. Обычный человек не может покупать или продавать активы напрямую. Он делает это через посредника — брокера или управляющую компанию.

Центробанк контролирует действия всех участников.
Схематичное представление об участниках фондового рынка
Организаторы работают, чтобы торговый процесс проходил без сбоев и максимально удобно для всех.

1. Биржа — это площадка для заключения сделки по купле-продаже финансового актива, она обеспечивает участников всеми необходимыми инструментами. Самые известные биржи в России — Московская и Санкт-Петербургская.
2. Депозитарий — место, в котором хранится информация, какими ценными бумагами и в каком количестве владеет конкретный инвестор. Если брокер обанкротится, инвестор не потеряет купленные активы. Запись о том, кто именно владеет бумагами, остается в депозитарии.
3. Клиринговая организация контролирует правильность совершения сделки и проводит расчеты между продавцом и покупателем.
4. Маркет-мейкер поддерживает ликвидность на рынке. Он может выступать в качестве продавца или покупателя конкретного финансового инструмента, например, чтобы стабилизировать цены или оживить торговлю.

Как торговать на фондовом рынке

Инвестор торгует на фондовом рынке через посредника: брокера или управляющую компанию.

В первом случае он сам подбирает инструменты или пользуется советами брокера. Во втором — доверяет свой капитал управляющей компании и полностью полагается на ее профессионализм. Далее будем говорить о самостоятельной торговле с помощью брокера.

Рассмотрим, как купить или продать актив частному инвестору.

Этап 1 — выбрать брокера. У него должны быть лицензия ЦБ, опыт работы на фондовом рынке. Также нужно учитывать тарифы и условия обслуживания, торговля через сайт или мобильное приложение.

Всем перечисленным критериям соответствует брокер «Ак Барс Финанс» — на рынке более 18 лет, предлагает гибкие тарифные планы и большие возможности для торговли.

Этап 2 — открыть брокерский счет. Большинство брокеров позволяют открыть счет онлайн. Из документов обычно требуется только паспорт. Чтобы подать заявку, нужно потратить не более пяти минут. Открытия счета иногда надо подождать один-два дня. Один человек может открыть любое количество брокерских счетов. Открытие счета у брокера «Ак Барс Финанс» происходит в течение дня.

Этап 3 — зарегистрироваться в личном кабинете. У большинства брокеров есть мобильное приложение и сайт для торговли, а также доступ к другим торговым системам. Выбираете удобный для себя вариант и регистрируетесь в нем.

Брокер «Ак Барс Финанс» предлагает инвесторам доступ к мобильному приложению Ак Барс Трейд и торговой системе QUIK.

Этап 4 — выбрать инструмент. Выбор конкретного инструмента для покупки зависит от многих факторов: срока инвестирования, финансовых возможностей, отношения к риску и знаний инвестора.

Этап 5 — пополнить брокерский счет для покупки можно банковским переводом по реквизитам счета, банковской картой, с помощью СБП.

Этап 6 — совершить сделку. Если продаете ценные бумаги, выберите конкретный актив в личном кабинете, количество и цену, подайте заявку на продажу. Как только найдется покупатель, брокер исполнит заявку.

Если покупаете актив, выберите его из списка, введите количество и цену, подайте заявку на покупку. Как только найдется продавец с таким товаром, брокер исполнит заявку.

Схема показывает, как совершается сделка по покупке или продаже актива на фондовом рынке

Как заработать деньги на фондовом рынке

Основные инструменты фондового рынка, которые доступны частному инвестору.

Акции — ценные бумаги. Инвестор, который владеет акциями, владеть частью бизнеса компании-эмитента. Заработать можно на росте или падении цены акции, а также на дивидендах. Подробно, как заработать на акциях, мы писали в нашей статье.

Облигации — ценные бумаги, которые фиксируют долг эмитента перед инвестором. Это своего рода долговая расписка. Компания эмитент получает деньги на решение своих задач. Инвестор зарабатывает на изменении котировок ценной бумаги и на получении дохода в виде купонов. Еще больше информации читайте в нашей статье.

Паи фондов — ценные бумаги, которые позволяют инвестору владеть ценными бумагами не одной, а сразу нескольких компаний, а также драгоценными металлами или недвижимостью. Инвестор зарабатывает на росте стоимости пая. Некоторые фонды выплачивают пайщику часть заработанной прибыли.

Как зарабатывать на фондовом рынке инвестору

1. Сыграть на повышение. Этот традиционный способ подходит всем инвесторам. Он покупает ценные бумаги по текущей цене, ждет роста котировок и продает по более высокой цене.

Но никто не может гарантировать, что этот рост случится, поэтому надо проводить тщательный анализ перед покупкой. Иногда подходящего момента для продажи инвесторы ждут несколько лет.

2. Сыграть на понижение. Инвестор зарабатывает на падении котировок. Он берет у брокера ценные бумаги в долг, продает их по текущей цене, ждет удешевления, покупает аналогичные бумаги по более низкой стоимости и возвращает их брокеру. Разницу кладет в карман.

Такая сделка несет дополнительный риск, потому что инвестор торгует в долг, а долг надо возвращать, даже если прогноз на снижение не оправдается.

3. Получать дивиденды по акциям. Некоторые компании делятся со своими акционерами заработанной прибылью. Но могут и не делать этого, а направить деньги на другие цели. Чтобы не остаться без выплат, инвестор выбирает сразу компании, которые платят дивиденды много лет.

4. Получать купоны по облигациям. Купоны — это плата компании-эмитента за то, что она взяла у инвестора деньги в долг. Выплаты по облигациям более предсказуемы по сравнению с дивидендами. Условия заранее известны.

Фондовый рынок в России зародился еще в XIX веке, потом был большой перерыв. Новая история началась в начале 90-х годов прошлого века. Несмотря на сложности фондовый рынок растет и развивается.

У инвестора есть возможность на нем зарабатывать, создавать и сохранять свой капитал. Главное, не забывать о рисках и необходимости постоянно учиться новому.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

Будущее фондового рынка: как новые условия влияют на частные инвестиции

Накануне индекс Мосбиржи на минимуме терял более 10%, но к концу торгов снижение замедлилось. Первый зампред Сбербанка Александр Ведяхин оценил долгосрочные перспективы рынка и отметил важные трансформационные процессы

Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин (Фото: Сбербанк)

Российский фондовый рынок после февраля

После февральских событий и последовавшего ухода нерезидентов с российского фондового рынка основной движущей силой на нем стали локальные частные инвесторы, то есть население: с февраля по август их доля в объеме торгов акциями выросла с 43% до 76%. Несмотря на падение индекса Мосбиржи более чем на 60%, интерес населения к фондовому рынку не просто не угас, напротив, общее число розничных инвесторов выросло с 18,1 млн в марте до более чем 21 млн в августе. Это уже 28% экономически активного населения, и темпы роста все увеличиваются.

Правда, с марта этого года люди стали осторожнее: при сохранении числа активных инвесторов на уровне прошлого года средний размер сделок снизился вдвое. «Рынок в значительной степени теперь зависит от поведения розничных инвесторов, а они сейчас во многом заняли выжидательную позицию», — говорила в конце мая первый зампредседателя Банка России Ксения Юдаева. Меняется и портрет начинающего инвестора: если в апреле — мае это были в основном спекулятивно настроенные клиенты, то в июне-июле — долгосрочные инвесторы в облигации.

На долговом рынке мы видим уже практически полное восстановление рынка российских корпоративных облигаций с достаточно узкими спредами к ОФЗ для корпоративных размещений, а также новации в части размещений в юане. Банковский сектор, несмотря на санкции, сохранил устойчивость, а именно он формирует основной спрос на корпоративные облигации и определяет их стоимость.

Индекс МосБиржи IMOEX
3 069,98 (-2,08%)

Опыт Ирана

Российский финансовый сектор столкнулся с широким набором санкций, но опыт того же Ирана показывает, что это не является препятствием для развития локального фондового рынка. Тегеранская фондовая биржа сегодня входит в топ-20 в мире. Ее капитализация сравнима с капитализацией Московской биржи на начало 2021 года — выше $1 трлн, хотя экономика Ирана примерно в шесть раз меньше российской. Индекс Тегеранской биржи за последние восемь лет с поправкой на инфляцию и рыночный обменный курс вырос в 1,6 раза, тогда как индекс ММВБ — в 1,2 раза, а основной американский индекс S&P 500 — в 2,6 раза. Количество компаний, акции которых обращаются на Тегеранской бирже, — 369, а вместе с еще одной иранской биржей Farabourse — 700, тогда как на Московской бирже число эмитентов всех котировальных уровней не превышает 274.

Какие факторы привели к столь показательному росту фондового рынка в Иране? Бюджет Ирана постоянно сводится с дефицитом, что приводит к росту госдолга и денежной массы, а следовательно, к высокой инфляции (30–40% в год с 2018 года). При этом ставки по банковским вкладам остаются существенно ниже нее. Как следствие, в отсутствие возможностей вывоза капитала иранцы вкладывают деньги в недвижимость и фондовый рынок. Кроме того, с 2000 года в Иране стремительно росли новые сектора экономики, в частности сельское хозяйство, логистика и нефтехимия, восстанавливался экспорт. Рост количества мелких частных инвесторов, с одной стороны, и новых отраслей, с другой, дал возможность выхода на рынок компаниям малой и средней капитализации, что сделало фондовый рынок Ирана довольно диверсифицированным.

Фондовый рынок как источник инвестиций

Инвестиции в российскую экономику составляют порядка ₽23 трлн в год, из которых более половины корпорации инвестируют из прибыли, 18% приходится на трансферты из бюджета, 10% — на кредиты банков и всего 5% — на капитал, привлеченный с фондового рынка. По прогнозу Минфина и ЦБ, к 2030 году инвестиции вырастут почти в два раза, до ₽43 трлн. Но это подразумевает более чем двукратное увеличение доли фондового рынка — до 11%. Соответственно, в денежном выражении его вклад в инвестиции должен вырасти примерно в четыре раза.

Фондовый рынок в России имеет потенциал многократного роста. Наша экономика генерирует операционный денежный поток порядка 27% от ВВП, и эти деньги должны быть либо реинвестированы, либо размещены так, чтобы давать доход выше инфляции. Россияне имеют в своем распоряжении около ₽40 трлн, из которых три четверти хранятся на банковских счетах или депозитах и еще четверть — в виде наличных сбережений. Вызванное санкциями сокращение инструментов для инвестирования, закрытие внешних рынков, ограничение валютных операций и рост общего интереса населения к биржевой торговле создают большое движение денег на фондовый рынок, а это значит, что он будет расти как в терминах стоимости акций, так и в терминах количества эмитентов.

Предпосылки для дальнейшего роста

Пока состав нашего фондового индекса слабо диверсифицирован по отраслям и сильно смещен в сторону банков и экспортеров, тогда как компании инновационных секторов экономики, промышленности, компании, ориентированные на внутренний спрос, в его структуре представлены слабо. Приток денег небольших частных инвесторов на биржу позволит молодым технологическим компаниям получать финансирование на открытом рынке, а значит, даст стимул инвесторам вкладываться в стартапы, так как становится понятным событие ликвидности , когда инвестор на ранней стадии получает свои деньги с хорошей возвратностью. Кроме того, с точки зрения размера эмитентов явный перекос сейчас наблюдается в сторону крупнейших федеральных компаний. Расширение базы розничных инвесторов открывает возможности выхода на рынок крупным, средним и малым компаниям, в том числе региональным.

Еще одна зона развития — процент акций в свободном обращении. В России эта доля составляет лишь 33%, а в более развитых странах — 50–80%, что также говорит о возможности наращивать инвестиции через дополнительное размещение долей компаний на фондовом рынке.

Будут деньги — будут и новые дебютные размещения. За три последних года на российском рынке было лишь 44 сделки IPO. Для сравнения, в Евросоюзе и США за то же время проведено по более чем 800 IPO, а в Китае — более 1400.

Условия для роста

Опора на частные инвестиции требует постоянного подкрепления доверия к финансовой системе. И неотъемлемым условием здесь является предсказуемость дивидендных политик, в том числе компаний с госучастием, поскольку они формируют в целом восприятие об уровне корпоративного управления и прозрачности.

Безусловно, важны для розничных инвесторов и долгосрочные фискальные стимулы, такие как налоговые вычеты по ИИС, вычеты за долгосрочное владение ценными бумагами. В этом году в качестве мер поддержки проценты по депозитам вывели из-под налогообложения, а купоны по долговым инструментам — нет. Для стимулирования развития долгового рынка было бы полезно устранить и этот дисбаланс.

Но во многом дальнейший интерес людей к рынку акций и облигаций будет зависеть от работы аналитиков, от их инвестиционных идей, которые попадаются на глаза новичкам. Доступность аналитики и манера общения с клиентами могут укрепить доверие населения к фондовому рынку — или, наоборот, разрушить его. Потеря частным инвестором ₽50 тыс. при общем счете в ₽100 тыс. несопоставима с потерей $50 млн для инвестфонда, управляющего десятками миллиардов долларов. Поэтому задача аналитика — подбирать идеи, исходя из особенностей, возможностей и ограничений розничного инвестора, учить его разумно реагировать на новости и пропускать инфошум. «Новая аналитика» должна учитывать тип клиента (так как портрет розничных инвесторов крайне неоднороден), балансировать на грани полезности и взвешенности, с одной стороны, и легкости чтения и восприятия — с другой.

Индекс РТС RTSI
1 005,38 (-1,87%)

Будущее фондового рынка

Сегодня отечественный рынок акций отражает в своих оценках геополитические риски. Кроме того, доля банков и компаний нефтегазового сектора в его структуре превышает их реальную долю в экономике, что приводит к заниженной оценке рынка в целом. Наконец, рынок сейчас не учитывает того модернизационного потенциала экономики, который должен быть реализован в течение следующих пяти — семи лет, когда, я уверен, будут создаваться новые и расти существующие компании, замещающие ушедших с рынка западных поставщиков услуг и товаров. Выход таких компаний на рынок акций позволит как диверсифицировать его структуру, так и повысить его оценку.

Высокотехнологическое развитие брокерских услуг, сохранение налоговых вычетов по ИИС, прозрачность и предсказуемость дивидендных политик компаний, а также действия ЦБ по защите интересов инвесторов привлекут на фондовый рынок еще больше частных инвесторов, и он покажет рост, заметно превышающий уровень инфляции.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин специально для «РБК Инвестиций»

Источник https://life.akbars.ru/invest/nachinayushchim/fondovyy-rynok-chto-takoe-i-kak-investirovat/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/6329ad3b9a79473960e701bf