Чем рынок Форекс отличается от фондовой биржи
Хотя основные принципы трейдинга работают и на фондовой бирже и на FOREX одинаково. И в том и в другом случае проводится схожий технический или фундаментальный анализ (разве что на фондовом рынке основной акцент делается на фундаментальный анализ), а затем производится покупка или продажа выбранного финансового инструмента. Однако, по факту, эти два института довольно сильно отличаются друг от друга, и знать эти отличия должен каждый уважающий себя трейдер.
В этой статье мы с вами разберём все те отличия (порой принципиальные), которые отделяют классическую биржевую торговлю от, ставшей ныне популярной, торговли на валютном рынке Форекс.
Финансовые инструменты
А начнём мы, пожалуй, с самого объекта торгов — с финансовых инструментов. Напомним, что финансовыми инструментами в трейдинге принято называть сам предмет сделки. Простыми словами, это то, что в итоге покупают и продают трейдеры в надежде извлечь прибыль из разницы в курсовой стоимости.
На валютном рынке Форекс, по крайней мере, в том его виде, который доступен широкому кругу лиц, торговля ведётся, так называемыми, валютными парами. Валютная пара представляет собой не что иное, как простое отношение стоимости одной валюты её составляющей к другой её составляющей. Так, например, пара EURUSD представляет собой отношение стоимости одного Евро к одному доллару США.
Естественно, что когда меняется стоимость одной из валют, составляющих пару, относительно другой, то меняется и курс пары. Так, в случае с EURUSD, курс будет расти при относительном увеличении стоимости Евро, и будет падать при увеличении стоимости американского доллара.
На рынке фондовом, в роли финансовых инструментов выступают более материальные (если можно так выразиться) активы, такие как, например, акции или облигации. То есть, по сути, фондовый рынок предоставляет возможность вложить свои деньги в существующий бизнес в расчёте не только на рост его (бизнеса) стоимости, но и на дивиденды или даже на участие в его управлении (за счёт внушительной доли акций компании). А валютный рынок даёт возможность купить одну валюту за другую в расчёте на то, что одна из них подорожает или подешевеет относительно другой. И если валютный рынок представляет собой поле деятельности спекулянтов, то фондовый рынок это скорее стезя инвесторов.
К слову сказать, на фондовом рынке можно торговать и валютными фьючерсами, а на Форекс, многие дилеры предоставляют возможность торговать CFD на многие популярные акции или на драгоценные металлы. Поэтому, строго говоря, в настоящее время, разделение по виду торгуемых финансовых инструментов уже не столь актуально.
Надёжность
Вот что действительно актуально, так это то, каким образом регистрируются сделки трейдеров и то, каким образом обеспечивается их надёжность, прозрачность и минимальный уровень риска. Определимся сразу, безусловным лидером по этому пункту выступает фондовый рынок. Именно биржевая торговля обладает максимальной степенью надёжности с точки зрения чистоты и корректности проводимых сделок**.
** Под чистотой и корректностью сделок, в данном случае, в основном, понимается отсутствие манипуляций с ценами, которыми так славятся многие нечистые на руку Форекс-дилеры.
Чем это обусловлено? Ну, во-первых, деятельность брокеров на фондовом рынке является строго лицензированной. Лицензию эту выдаёт Центробанк и для её получения необходимо соответствовать ряду довольно серьёзных критериев (размер уставного капитала, численность сотрудников имеющих соответствующие квалификационные аттестаты и пр.). После получения такого рода лицензии, брокер подпадает под строгий контроль со стороны ЦБ РФ.
Что же касается Форекс-дилеров, то хотя с недавнего времени они также стали лицензироваться Центробанком, но механизм контроля над их деятельностью ещё недостаточно отлажен. Кроме этого, далеко не все дилинговые центры, предоставляющие услуги по торговле на FOREX имеют вышеозначенную лицензию. А в рядах тех из них, которые её было получили, наблюдается серьёзное сокращение (ЦБ отзывает лицензии у пяти из десяти лицензированных ранее Форекс-дилеров)**.
** По ситуации на январь 2019 года, ЦБ официально объявил об отзыве лицензий у Форекс клуба, Альпари, Телетрейда и ещё пары ДЦ.
Кроме этого, надёжность сделок на фондовой бирже обусловлена тем немаловажным фактом, что все они регистрируются в независимых организациях называемыми депозитариями. То есть, если вы купите здесь какие-либо ценные бумаги, то факт сделки отобразится на вашем счёте-депо (будет сделана соответствующая запись в депозитарии о том, что на имя такого-то и такого, было приобретено столько-то акций определённой компании).
А ваши деньги здесь хранятся не в закромах брокера, а на специальном торговом счёте, к которому брокер не имеет иного доступа, кроме как для совершения ваших сделок. То есть, брокер может использовать ваши деньги только для непосредственной покупки указанных вами финансовых инструментов и никак иначе. Брокер не может погашать ими свои долги и поэтому даже в случае его банкротства, ваш торговый счёт должен оставаться в неприкосновенности.
Отдавая свои деньги дилинговому центру Форекс, вы никогда не можете быть до конца уверенными в том, что они к вам когда-нибудь вернуться (особенно если дилер зарегистрирован где-нибудь на Каймановых островах). В этом случае очень легко нарваться на откровенных мошенников, которые под маской солидной конторы, по факту организовывают банальную Форекс-кухню, единственной целью которой является облегчение кошельков доверчивых клиентов.
Ну и кроме этого, сами сделки, заключаемые посредством Форекс-дилеров, не фиксируются ни в каких депозитариях. Они учитываются только внутри ДЦ, а потому в случае возникновения спорных ситуаций бывает достаточно трудно (а порой и вовсе невозможно) доказать свою правоту.
Доступность
Теперь давайте поговорим о том, что отличает рассматриваемые нами финансовые институты в плане доступности. Ну а здесь, безусловным лидером, конечно-же выступает FOREX. Ни для кого не секрет, что начать торговлю на валютном рынке можно буквально с суммой эквивалентной десяти долларам США. Причём пополнить свой депозит, можно не выходя из дома (со счёта мобильного телефона, электронными деньгами, с банковской карты), благо инструментов для ввода денег здесь предостаточно (чего зачастую не скажешь о выводе денег).
Такого рода доступность в плане порога входа во многом обусловлена дикими размерами предоставляемого кредитного плеча (до 1 к 1000 на Форекс, против 1 к 10 на бирже), а также тем простым фактом, что сделки можно не выводить на межбанк**.
** Дилер (а именно через дилеров торгует подавляющее большинство российских трейдеров) в отличие от брокера имеет право заключать сделку непосредственно со своим клиентом. То есть, по факту, он выступает контрагентом по всем открытым вами позициям. В отличие от брокера, который всего лишь передаёт вашу заявку на биржу, где она покрывается первой встречной, наиболее близкой по цене, заявкой.
Хотя, в настоящее время, порог входа на биржу тоже нельзя назвать заоблачным, но, тем не менее, он на порядок выше, чем на FOREX. Это связано с тем, что брокеры, по закону, не имеют права предоставлять своим клиентам кредитное плечо выше, чем 1 к 10. А потому для покупки ценных бумаг здесь потребуется заплатить их полную стоимость.
Кроме этого, для более-менее успешной торговли необходимо диверсифицировать свои вложения. Это означает, например, что если на практике у вас хватает денег на один лот акций компании «А» и, чисто теоретически, вы можете начать свою деятельность на фондовом рынке с их покупки, но это не будет иметь никакого смысла с позиций money management (управления капиталом). Ведь для того, чтобы максимально обезопасить свой портфель от больших просадок, помимо акций компании «А», в него следует также поместить и акции «Б», «В», «Г», «Д» и другие (в зависимости от степени диверсификации и уровня принимаемого риска).
Отношение к риску
Кстати, такая большая разница в размерах предоставляемого кредитного плеча порождает и совершенно разное отношение к риску. Оперируя суммами на несколько порядков выше размера торгового капитала можно получить как колоссальную прибыль, так и всё проиграть.
На бирже, вам никто не даст кредитное плечо выше, чем 1 к 10. Да и то, такой его размер предоставляется не во всех случаях (кредит могут дать при торговле, например, фьючерсными контрактами или при любой другой маржинальной торговле).
На Форекс, сама возможность преумножения своего депозита в несколько раз (а иногда и в несколько десятков раз) за одну сделку, толкает многих людей на непомерно большие риски, естественным следствием которых является потеря всего торгового капитала.
Методы анализа
Можно ещё выделить различие в применяемых методах анализа. Ведь валюта, по сути своей, имеет несколько иную природу чем, например, такие финансовые инструменты, как акции или облигации. Каждая акция имеет под собой конкретное предприятие, работающее и развивающееся по определённым законам и в результате этого получающее свою прибыль. И эта прибыль, в свою очередь, в конечном итоге оказывает своё влияние на курс акций и на размер получаемых по ним дивидендов.
Таким образом, для принятия решений о покупке тех или иных акций, инвесторы опираются, по большей части, на финансовый анализ конкретного предприятия и той отрасли, в которой оно работает. Благодаря такого рода анализу, можно выделить, так называемые, недооценённые акции (стоимость которых заведомо ниже реального потенциала компании) и приобретя их, рассчитывать на рост в определённой временной перспективе.
Валюта же, априори, инструмент больше подходящий для спекуляций, нежели чем для инвестиций. И хотя на её курс также оказывают своё влияние множество фундаментальных факторов (уже в разрезе экономики целой страны, а не отдельно взятого предприятия), большинство Форекс-трейдеров опираются на технический анализ рынка. Отчасти это связано с тем, что просчитать результат воздействия всего множества фундаментальных факторов влияющих на курс национальной валюты гораздо сложнее, чем провести финансовый анализ компании с целью определения реальной стоимости её акций.
Социально-экономический аспект
С точки зрения социально-экономического аспекта можно сказать, что Форекс дилеры ориентированы на широкие слои населения (по большей части — финансово безграмотные), а брокеры фондового рынка, напротив, имеют своей аудиторией преимущественно финансово образованных людей**
** Здесь речь идёт скорее об уровне финансовой грамотности, нежели о наличии каких либо корочек экономических ВУЗов.
Взгляните на рекламу среднестатистического дилингового центра. Она пестрит цифрами возможного процента заработка и даёт ощущение простоты возможности оного. Крупными буквами и цифрами описываются все радужные перспективы, ожидающие любого клиента и только где-то внизу, очень мелким шрифтом, вскользь упоминается о рисках связанных с маржинальной торговлей.
Брокеру выгодно иметь образованного клиента, так как он имеет процент со всех его сделок. И чем больше клиент торгует, а он будет это делать до тех пор, пока остаётся в выигрыше (или, по крайней мере, не сольёт весь свой торговый счёт), тем больше зарабатывает брокер.
Дилер же, выступая контрагентом по сделкам своих клиентов, выигрывает тогда, когда те проигрывают. Иными словами, Форекс-дилерам нужно брать числом, ведь невозможно бесконечно обдирать до нитки одного и того же человека. Поэтому для них важен постоянный приток свежих клиентов, не обременённых излишними познаниями в сферах экономики, трейдинга и биржевой торговли.
Ну и наконец, торгуя на бирже и покупая, например, акции национальных компаний вы вкладываете свои деньги в экономику страны. А торгуя на Форекс через ДЦ, вы, по большей части, делаете вклад в развитие данного конкретного дилера и никого более. Для кого-то это конечно не важно, но тем не менее.
Forex OR Stocks: что удобнее в трейдинге
Обычно новички получают информационный шок, когда узнают, что во время краха британского фунта в 1992 году знаменитый Сорос торговал вовсе не валютной парой GBP/USD. И вообще не на Форекс, и практически без кредитного плеча. Более 80% его легендарных сделок в этот период были проведены на фондовом рынке. Так в чем же разница между рынками и что выгоднее для обычного трейдера?
Содержание скрыть
Немного теории
Постараемся избежать стандартных определений, которые вы можете прочитать в любом учебнике, отметим только самое полезное для торговли.
Суть операций на любом рынке одинакова: одна сторона пытается подороже продать, вторая – подешевле купить, и когда эти намерения совпадают – заключается сделка. На финансовых рынках обращаются не только акции, валюты, товары, но и любые активы, отражающие финансовый интерес участников.
Сразу определимся: фондовая биржа, как основной «обменный» пункт, всегда первична − вся динамика формируется именно там. До появления технологии электронных онлайн-торгов основная часть спекуляций проходила через валютный и товарно-сырьевые сектора биржи.
Фондовый и FOREX рынки отличаются не технологией сделок, а способом формирования прибыли.
Фондовая биржа или рынок ценных бумаг в основном оперирует акциями и фьючерсами (в том числе и валютными), и в меньшей степени – иными активами. Покупка акции фактически означает денежные инвестиции в конкретное предприятие (или группу). Предполагается, что такое действие делает вас совладельцем компании и дает право получать доход от реальной деятельности, как минимум, в среднесрочной перспективе.
Если компания успешно развивается, то курс акций в конечном итоге растет, даже если происходит спекулятивное падение котировок. Придется ждать, но чтобы получать доход, продавать актив необязательно: можно получать регулярные дивиденды на пакет акций или купонные выплаты от облигаций. На падении цены акция только теряет, но не зарабатывает. Если трейдер желает зафиксировать свою прибыль, то он оставляет заявку на продажу, что значит реализовать пакет акций как товар, по цене, определяемой текущим рыночным спросом.
Форекс − децентрализованная сеть торговых площадок, где доход по сделке формируется за счет разницы в котировках цены покупки и цены продажи финансового актива. Прибыль фиксируется за счет динамики в любом направлении. Позиции на рост (покупка) и на понижение цены (продажа) равноправны, и фиксируются («закрываются») обратными сделками.
Чтобы понять, чем отличается Форекс от фондового рынка, нужно «прочувствовать» следующее:
- Все валютные объемы, которые реально необходимы для мировой и для каждой отдельной экономики – обменные операции банков, международные государственные и частные взаиморасчеты, товарно-сырьевые и иные денежные операции− покупаются/продаются/меняются через фондовые биржи или специальные финансовые каналы.
- Валютный курс на Форекс – не товар, и даже не платежное средство, а инструмент для финансовых (политических или экономических) манипуляций разного масштаба. Этим пользуются монетарные регуляторы, чтобы управлять курсом национальной валюты, спекулируют крупные банки, хедж-фонды, промышленные корпорации, частные инвесторы – исключительно для получения краткосрочной выгоды. Именно поэтому динамика цен на Форекс значительно активнее, а объемы операций превышают чисто биржевые в десятки раз – можно оценить только примерно.
Основные отличия фондовой биржи от доступного всем Форекса рассмотрим подробнее.
Режим работы и выбор актива
Фондовые биржи работают строго по рабочему графику, 6-8 часов в день, причем котировки перестают поступать в терминал за 1-2 часа до фактического закрытия, и нет никаких ночных сессий. Правильный выбор торговой площадки важен не только потому, что придется приспосабливаться к временным зонам. Каждая биржа имеет свой список торгуемых акций (листинг), и собрать из тысяч активов прибыльный инвестиционный портфель – нелегкая задача.
Для интрадей торговли нужен сложный технический анализ, так как большинство акций на краткосроке не дают динамики, пригодной для торговли. Среднесрочные сделки по методу «купи и держи» (для чего, собственно и нужны акции!) требуют учета множества факторов, изучения новостей, отчетности, инсайда. В прибыльном инвестиционном портфеле обычно не менее 10 активов− новичкам такой анализ явно не по силам.
Есть класс активов, который может стать серьезным аргументов в споре, что выбрать − Форекс или фондовый рынок. Это биржевые индексы – S&P500, DDJI, Nasdaq, DAX − стабильно ликвидные и волатильные инструменты.
В терминал Forex котировки поступают круглосуточно с перерывом на два дня выходных, гораздо проще определиться с активами, техническими инструментами и фундаментальной информацией. И главное – можно заработать и на росте, и на падении.
Если раньше понятию FOREX всегда ставили в соответствие фразу «валютный рынок», то сейчас это уже не совсем верно. Операции с валютными парами и криптой все также составляют более 70% объема всех Форекс-сделок, но сегодня на этом рынке торгуются CFD-аналоги всех видов активов – акции, товары, сырье, индексы, деривативы и прочее. Цена может иметь минимальный люфт по сравнению с биржей, но общая динамика полностью сохраняется, конечно, если вы выбрали надежного брокера. Это дает возможность работать с фондовым активом из привычного торгового терминала, например, MetaTrader или NinjaTrader, и применять все технические инструменты, включая автоматическую торговлю.
Контроль и регулирование
Фондовые брокеры всегда имеют государственные лицензии и жесткий финмониторинг со стороны регулирующих органов, например, таких как SEC, CFTC и NASD в США. В любой проблемной ситуации биржа рискует потерять лицензию и доверие клиентов, поэтому в большинстве ситуаций права инвесторов защищены, стандарты торговли и финансовая дисциплина соблюдаются, недобросовестная конкуренция пресекается. Как правило, фондовый брокер является налоговым агентом и сам заплатит налоги за операции участника.
Фондовые биржи жестко придерживаются принципа «знай своего клиента», поэтому открытие торгового депозита для работы с акциями требует тщательной проверки документов и может занимать 5-7 дней. Причем малейшие сомнения в достоверности информации или законности происхождения вашего капитала будут трактоваться в сторону отказа в сотрудничестве.
Форекс рынок не имеет центрального регулятора, что означает низкий уровень контроля и высокий риск махинаций. Оффшорная регистрация большинства брокеров только усугубляет негативные последствия. Счет на Форекс открывается за несколько минут, пополнить депозит и начать торговать можно практически без проверки документов. Верификация может вообще производиться только при первом выводе денег с депозита. Налоги с операций – забота клиента, брокер этим не занимается.
Сейчас уже есть Форекс-брокеры, которые имеют официальную регуляцию, входят в систему страхования вкладов и в программу борьбы с нелегальными доходами, так что если вы правильно выбираете себе партнера (см. рейтинг), то вам не важно, Форекс или фондовый рынок – торговля будет максимально надежной.
Расходы и доходы
Фактически и биржевой, и Форекс-брокер являются посредниками между трейдером и торговой площадкой, и получают за это некую плату. И чем серьезнее регуляция, чем больше обязанностей берет на себя брокер, тем больше затрат на обслуживание сделок вы должны предусмотреть в своем манименеджменте.
Рынок Форекс предоставляет клиентам маржинальную торговлю с кредитным плечом, что позволяет оперировать на рынке гораздо большими суммами, чем клиент имеет в реале. Кредитное плечо предлагается в диапазоне от 1:10 до 1:5000, что позволяет открывать сделки на депозите от $1-5.
С каждой сделки на Форекс-брокер берет спред – разницу между ценами bid и ask , а на некоторых активах − еще и комиссию. Тарифы обычно привязаны к типу торгового счета, но в любом случае они значительно ниже, чем для фондовых сделок.
На фондовом рынке чаще всего вообще нет кредитного плеча, или же предлагается минимальный леверидж − от 1:2 до 1:10, как правило – динамический. Простыми словами, вы фактически торгуете только на реальные деньги, никакого кредита биржа вам не дает. Именно поэтому порог входа в биржевые торги очень высок – от $2500. Брокер берет комиссию за доступ к рынку, комиссию с оборота по сделкам (чем больше объем, тем меньше процент), комиссию за ведение счета, за ввод-вывод средств. В результате такие расходы могут превышать аналогичные форекс-затраты в несколько раз.
Инвестор против спекулянта
Как бы не убеждали вас различные «гуру», но путь, который кажется более простым (в нашем случае − Форекс), не всегда дает лучший результат (то есть − больше денег). Даже если выбрали для себя более спекулятивный рынок, то вы все равно должны понимать, как формируется биржевая цена и почему основную динамику все-таки определяют фондовые площадки. Выбор типа рынка напрямую зависит от ваших торговых целей. Риск при неправильном рыночном поведении примерно одинаковый.
Учтите, Форекс – рынок достаточно «молодой», а потому вся доступная нам классическая литература ориентирована именно на биржевую торговлю. Некоторые технические приемы устарели, некоторые изначально не применимы к современным активам, поэтому относитесь к ним критически. По крайней мере, четких рекомендаций, чем лучше Forex в сравнении с биржей, вы там точно не найдете. Спрашивайте совета у современных «классиков», практикующих спекулятивную торговлю.
Торгуйте только то, что хорошо понимаете. Чтобы драться с биржевыми монстрами, нужно солидные деньги, крепкие нервы и еще более серьезный опыт. Для новичков нет проблемы, что выбрать: изучайте теорию и отрабатывайте стратегию и тактику прибыльный опыт на малых депозитах Форекс.
Фондовый рынок − для уверенных в себе профессионалов, которых не пугают высокие транзакционные расходы и жесткие биржевые требования, именно поэтому успешных трейдеров там гораздо больше.
Рискните диверсифицировать капитал и торговые методики: попробуйте применить свои навыки на разных рынках – это поможет сделать более обоснованный выбор.
Всем − профитов!
Источник https://www.azbukatreydera.ru/foreks-vs-fondovyj-rynok.html
Источник https://binaryvip.ru/forex/chem-otlichaetsya-forex-ot-fondovogo-rynka/