Какие российские акции могут защитить портфель: топ-8 бумаг на 2023 год

В какие акции лучше инвестировать в 2023 году

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2022 года услугами брокеров пользовались почти 23 млн человек, а это 30% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2023 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Рекомендации в статье одобрены экспертом Михаилом Шульгиным
Михаил Шульгин
Руководитель отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Комментарий эксперта:

В текущих рыночных условиях мы ориентируемся на тех эмитентов, которые имеют краткосрочный драйвер роста. Также предпочитаем компании, которые платят или потенциально могут сохранять стабильные дивидендные выплаты. Это, на наш взгляд, сейчас весьма показательный фактор. Если компания объявляет дивиденды — она чувствует финансовую устойчивость и стабильность перспектив бизнеса. С учетом двух вышеперечисленных аспектов мы преимущественно смотрим на компании, ориентированные на российский рынок. Сейчас мы рекомендуем обратить внимание на следующие бумаги: в нефтегазовом секторе выделим «Лукойл» и «Татнефть». «Лукойл» имеет краткосрочный драйвер: несмотря на отсрочку финального дивиденда за 2021 г. (531 руб.) мы ожидаем, что до конца года он будет объявлен и дивдоходность может составить 13%. В течение следующего года по консервативным оценкам дивдоходность может составить 18%. «Татнефть» — еще ни разу не огорчала своих акционеров в вопросе дивидендов. Это стабильная дивидендная история. В секторе энергетики привлекательным выглядит портфель из «Интер РАО», «Русгидро», ТГК−1 и «Россети Центр и Приволжье». Энергетика — это защитная история компаний, ориентированных на внутренний рынок. Средняя дивдоходность по портфелю вышеперечисленных эмитентов вполне может быть двузначной. Также советуем присмотреться к ОГК−2. Среди телекомов нам по-прежнему нравится МТС. Недавно акции компании подешевели на новостях о том, что ФАС признала компанию МТС нарушителем закона о защите конкуренции и выдала предписание снизить тарифы, которые ранее были повышены, до экономически обоснованного уровня. Не думаем, что история с ФАС будет носить разрушительный для бизнеса МТС характер. Скорее всего, стороны в результате придут к соглашению, которое не будет обременительными для МТС. МТС является основным донором своего мажоритарного акционера — компании «АФК Система». Поэтому мы не сомневаемся, что дивидендная история компании продолжится. Считаем, что выплаты за 2022 год в районе 30 руб. на акцию вполне реальны. В финансовом секторе стоит обратить внимание на Сбербанк. Обыкновенные акции крупнейшего в РФ кредитора, если под давлением конъюнктуры окажутся ниже 100 рублей за бумагу, будут выглядеть относительно дешево. По мере преодоления периода повышенной неопределенности, которую мы наблюдаем в текущем году, можно ожидать возвращение кредитора к прежней дивидендной политике, которая подразумевает двузначную доходность как для обычки, так и для префов Сбербанка (SBERP). В потребительском секторе нам нравится «Русагро» и «Белуга». На продолжении падения котировок можно присмотреться к «Магниту», особенно если учесть, что компания может разрешить трудности с выплатой дивидендов, что сформирует существенный драйвер роста котировок в перспективе. Среди IT-компаний наш фаворит — «Группа Позитив». Считаем, что именно эта компания выиграет от новых экономических реалий, складывающихся в России. В строительном секторе позитивно смотрим на акции «Самолета» и «Эталона». В транспортном секторе нам по-прежнему нравится ДВМП. Также советуем присмотреться к бумагам Globaltrans.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
4. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Татнефть» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Мечел», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2023 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Merck & Co;
• Pfizer;
• Regeneron;
• Vertex Pharmaceuticals.

Обратите внимание, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики было связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне перешли на онлайн-шопинг, делают заказы на дом, во время пандемии, и так и продолжают им пользвоваться.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивалась во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• «Группа Позитив» (до +18%);
• Baidu (до +22%);
• Meituan (до +34,8%);
• Palo Alto Networks (до +13%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2023 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800−1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Важно! На Московской бирже представлены акции ещё двух компаний — «Бурятзолото» и «Лензолото».

Самые ликвидные акции российских компаний 2023

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Полиметалл» (+82% с начала года);
• «Globaltrans» (+71% с начала года);
• «Сбербанк» (+67% с начала года);
• «Аэрофлот» (+59% с начала года);
• «Транснефть» (+40% с начала года).

В других сферах также есть компании, показывающие стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» или «Полюс».

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2023 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сбербанк»;
• «Транснефть»;
• «ФосАгро»;
• «МТС»;
• «Лукойл».

Лидеры рейтинга — компании финансового и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сбербанка» — 13%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 172 руб.;
• «Мечел» — 213,13 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 45,60 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — 202,78 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 246,40 руб., обычной акции — 248 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 16210 руб., «АКБ Приморье» — 38000 руб., «Лензолоте» — 16060 руб.

Собираем выгодный портфель в 2023

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2023 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +67,79% по состоянию на июль 2023 года.

Риски 2023

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне введённых против России санкций.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20−30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Какие акции выросли больше всего в 2022 году?

Самый большой прирост стоимости акций за 2022 год показала компания «Электроцинк» — +107,45%. На втором месте «ГТМ» (+75,43%), замыкает тройку лидеров «Иркут» — +72,35%.

Какие фонды самые прибыльные?

В 2023 году инвесторы выбирают такие ETF-фонды — SPY ETF (в портфеле акции 560 крупнейших американских компаний, средняя доходность на уровне 26%), GDX ETF (основу составляют акции мировых золотодобывающих компаний, доходность около 27%). Также аналитики рекомендуют EEM ETF — в портфеле более 100 акций, в том числе российских компаний, доходность на уровне 10,3%.

Где посмотреть прогнозы?

Ресурс macrotrends. net можно использовать, чтобы провести финансовый анализ показателей американских компаний, tradingview.com позволяет держателям акций провести технический анализ финансовых показателей и изучить прогнозы, finviz.com — похожий сервис, дополнительно позволяет сортировать данные по разным критериям.

Какие российские акции могут защитить портфель: топ-8 бумаг на 2023 год

Руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых рассказала, какие бумаги сейчас можно считать защитными, и собрала подборку из восьми наиболее надежных российских акций с потенциалом роста на 2023 год

Фото: Shutterstock

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Защитными акциями принято считать ценные бумаги , которые меньше всего подвержены влиянию колебаний рынка, внешних факторов и экономических кризисов. Обычно защитными считаются бумаги компаний, чей операционный масштаб мало зависит от экономических циклов, — товары повседневного спроса, коммунальные услуги, телекоммуникации и здравоохранение.

Однако мы живем во время масштабной трансформации и беспрецедентных экономических санкций. Поэтому сейчас защитными активами стали бумаги тех компаний, которые смогли адаптироваться к текущим условиям, а некоторым даже удалось сохранить выплату дивидендов.

Акции российских компаний: наиболее надежные прямо сейчас

1. «Интер РАО»

Традиционно слабо подвержены эффекту внешних шоков компании электроэнергетического сектора, ориентированные на внутренний спрос. На российском рынке наиболее интересным вариантом в секторе, на наш взгляд, сейчас выглядят акции компании «Интер РАО», которая занимает инжиниринговую нишу и за счет этого может получить дополнительную точку для роста.

Основной недостаток — невысокие дивиденды (25% от прибыли) и отсутствие отчетности. Тем не менее, по словам менеджмента, компания показала рост по основным финансовым метрикам в 2022 году и сохраняет потенциал дальнейшего расширения бизнеса за счет поглощений и резервов повышения операционной эффективности. Наш рейтинг по бумагам «Интер РАО — «на уровне рынка».

2. «Русагро»

Один из крупнейших агрохолдингов России — «Русагро» — также показал прирост выручки на 6% по итогам 2022 года, несмотря на решение перенести реализацию масличных культур на 2023 год в ожидании более выгодных цен. При этом мировой спрос на продукты питания придает операционную прочность бизнесу «Русагро». Рентабельность скорректированной EBITDA за девять месяцев 2022 года осталась на уровне прошлого года (19%), а сам объем операционной прибыли EBITDA составил ₽35,4 млрд. Наш рейтинг по распискам «Русагро» — «лучше рынка».

Фото: Shutterstock

3. «ФосАгро»

В определенной степени защитными можно считать акции «ФосАгро». Технически они, как правило, могут довольно долго сильно не расти и не падать, а потом накопленный за это время потенциал реализуется в росте. Причина для роста обычно находится (в отличие от причин для падения). В целом сектор производителей удобрений выглядит привлекательным, поскольку спрос на их продукцию в мире стабильно растет. Хотя от прошлогодних пиковых значений цены на удобрения, в частности на диаммоний фосфат, снизились примерно на 40%, они все еще вдвое выше, чем были в 2020 году.

Достаточно высокие цены обеспечивают «ФосАгро» сильные результаты. Так, по данным за девять месяцев 2022 года, компания увеличила выпуск и продажи удобрений на 7%, выручка выросла на 57% год к году, а скорректированная чистая прибыль — на 75,1%. На фоне сильных результатов компания создает своим акциям привлекательную дивидендную историю с двузначной доходностью. Наш рейтинг по акциям ПАО «ФосАгро» — «покупать» с целевой ценой ₽8107 на акцию.

«ФосАгро» PHOR

4. «Полиметалл»

Среди бумаг с хорошим потенциалом роста можно выделить акции «Полиметалла». После того как они в прошлом году упали сильнее рынка из-за большой доли в бумагах свободного обращения иностранных инвесторов, распродававших российские акции, они имеют хороший потенциал восстановительного роста. «Полиметалл» сумел выстроить собственную экспортную логистику и показал сильные результаты в четвертом квартале прошлого года. Компании удалось почти полностью восстановить годовые объемы продаж и сохранить объемы добычи.

Менеджмент «Полиметалла» также работает над сменой регистрации с острова Джерси на более дружественную юрисдикцию. Предположительно, это может быть Казахстан, где у компании имеются добывающие активы и листинг на бирже Международного финансового центра Астаны. Редомиляция снимет часть санкционных проблем компании, позволит вернуться к выплате дивидендов и может стать драйвером для ее акций. Наш рейтинг по акциям «Полиметалла» — «покупать» с целевой ценой ₽773,7 на акцию.

Фото: Кирилл Кухмарь / ТАСС

5. Мосбиржа

В наш топ также попала компания из финансового сектора — Московская биржа. В прошлом году финансовые показатели раскрыли неплохую устойчивость ее бизнеса в сложных условиях. Комиссионные доходы снизились в связи с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы, однако это было с избытком компенсировано ростом процентных доходов. Как результат, показатель EBITDA в январе — сентябре 2022 года вырос на 18%, до ₽33,6 млрд, чистая прибыль площадки — на 21%, до ₽24,6 млрд. Скорее всего, оба показателя окажутся в значительном плюсе и по итогам всего прошлого года. На таком фоне можно ожидать возвращения компании к выплате дивидендов в текущем году. Наш рейтинг — «на уровне рынка».

6. «Транснефть»

Защитные свойства могут продемонстрировать и нефтяники. В 2022 году Россия увеличила добычу нефти на 2% год к году, а в текущем году сокращение, по нашим оценкам, не превысит 5–10%. В таких условиях устойчиво выглядят операционные результаты «Транснефти», что может трансформироваться в рост финансовых результатов и неплохие дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды компании по итогам 2022 года могут составить ₽12 500 на бумагу, что соответствует 13,8% доходности на привилегированную акцию. Дополнительно бизнес «Транснефти» может поддержать индексация тарифов на 6% с начала года. Наш текущий рейтинг по привилегированным акциям компании — «покупать» с целевой ценой ₽115 571 за бумагу.

«Транснефть» TRNFP
₽ 145 750 (-2,74%)

7. «Сургутнефтегаз»

Традиционно защитными являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Компания обладает валютными резервами объемом более $50 млрд — примерно в четыре раза больше ее капитализации. Валютная переоценка данной суммы — существенная часть прибыли по РСБУ, что позволяет компании выплачивать высокие дивиденды на привилегированные акции в периоды ослабления рубля. По итогам 2022 года мы ожидаем выплаты около ₽2,5 на акцию, что соответствует 9% доходности на привилегированные бумаги. При этом по итогам 2023 года дивиденды будут зависеть от курса рубля, что делает привилегированные акции нефтяной компании защитой от ослабления национальной валюты. Наш текущий рейтинг по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» — «покупать» с целевой ценой на отметке ₽31,2 за акцию.

8. «Ростелеком»

В сложившейся ситуации защитными также можно считать акции «Ростелекома», которые сохраняют стабильное значение около ₽58,5 уже примерно год. В текущем году госоператор укрепит свой статус крупнейшей российской компании TMT-сектора (сектор высоких технологий и медиа. — «РБК Инвестиции») и удержит его по меньшей мере до 2025 года. Геополитическая ситуация и государственная политика создали для компании сразу несколько новых драйверов роста. Среди крупных публичных компаний сектора оператор — главный бенефициар импортозамещения, что позволяет ему нарастить долю рынка в секторах B2B и B2G.

Поглощения компаний сектора инфобезопасности и разработка российской мобильной операционной системы (совместно с «Яндексом», VK и Сбербанком) помогают двигаться к той же цели. На рынках широкополосного доступа к интернету и облачных услуг конкуренты не смогут догнать госоператора. А в случае если госоператор благополучно приобретет «Мегафон», то станет лидером и на рынке сотовой связи.

Итоги и советы эксперта инвесторам

Эти акции, на наш взгляд, неплохо позиционированы в текущих условиях. Однако напоминаем, что сейчас не самый обычный кризис, и для снижения рисков мы не рекомендуем распределять 100% портфеля в акции, а разбавить их облигациями федерального займа (ОФЗ) в зависимости от риск-профиля, а также наличными на случай выгодных сделок. Кроме того, в постоянно меняющихся условиях стратегия среднесрочной торговли в боковике может оказаться более актуальной, нежели «купил и держи», которая, по сути, рассчитана на более спокойное время. Поэтому имеет смысл время от времени фиксировать прибыль по выросшим бумагам и ребалансировать портфель.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/kakie-akcii-vygodno-pokupat-sejchas-luchshie-vlozheniya/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/63efb4ae9a79470ca7732bbd