Как устроены реальные инвестиции и кому они подойдут

Как устроены реальные инвестиции и кому они подойдут

Термин «инвестиции» в повседневной жизни чаще всего связывают с фондовым и валютным рынками или со спекулятивными инструментами, но набор инструментов для инвестирования гораздо шире.
Разбираемся, во что можно вложить средства за пределами биржи, чем реальные инвестиции отличаются от финансовых и какую доходность можно получить.

Что такое реальные инвестиции

Все инвестиции можно разделить на две основные группы — финансовые и реальные. К финансовым инвестициям относятся вложения средств в финансовые инструменты — акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, фьючерсы, опционы и т. д. К реальным инвестициям относятся вложения денежных средств не в финансовые инструменты, а в реальный сектор экономики. Узнать больше про инвестиции Финансовые инвестиции сводятся к покупке активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене или получения пассивного дохода в виде регулярных выплат (дивидендов, купонных выплат и т. д). При этом, как правило, финансовые активы виртуальны: владельцы акций и облигаций не получают ценные бумаги в физическом виде, а лишь право на их владение и получение от них дохода. Реальные инвестиции направлены на физическое владение тем или иным объектом, а также его возможное развитие с целью получения дохода. Инвестор в этом случае либо непосредственно владеет материальной ценностью, либо вкладывает средства в ее создание и развитие (в случае научных разработок, патентов и т. п.).

Виды реальных инвестиций

Все разновидности реальных инвестиций можно классифицировать на две основные группы — материальные и нематериальные. Материальные инвестиции — это вложения, приобретение или увеличение стоимости того или иного материального объекта. Примеры материальных инвестиций: вложения в развитие производства, приобретение недвижимости, покупка специализированной техники. Нематериальные инвестиции — это вложения не в материальные активы как таковые, а в активы, связанные с созданием и развитием материальных ценностей. Примеры нематериальных инвестиций: покупка лицензии на производство, вложения в рекламу предприятия.

Виды материальных инвестиций

Производственные инвестиции — это вложения непосредственно в производственный процесс или в отдельные производственные объекты. К производственным инвестициям можно отнести покупку готового бизнеса, инвестиции в запуск нового предприятия и расширение действующего, покупку оборудования, модернизацию производства.

Инфраструктурные инвестиции — это вложения в инфраструктуру, то есть материальные объекты, необходимые для функционирования производства и жизнедеятельности человека. К инфраструктурным инвестициям можно отнести инвестиции в строительство дороги, в строительство или развитие транспортной инфраструктуры, энергетики, водоснабжения, других коммуникаций.

• Инвестиции в недвижимость

К этой группе относятся инвестиции в покупку коммерческой недвижимости и ее использование, инвестиции в жилую недвижимость и развитие жилищного фонда.

• Инвестиции в другие материальные ценности

Сюда относятся вложения в прочие материальные активы, стоимость которых со временем будет расти, — покупка драгоценных металлов (физического золота и инвестиционных монет), драгоценных камней, предметов коллекционирования и роскоши.

Виды нематериальных инвестиций

К нематериальным инвестициям относятся вложения в активы, которые способствуют созданию и развитию производства, хотя сами не являются материальными объектами.

К этой категории относятся инвестиции в научные и промышленные исследования и разработки, затраты на покупку лицензий и патентов, вложения в рекламу и обучение персонала.

Альтернативные инвестиции

Еще одна группа инвестиций находится на стыке финансовых и реальных инвестиций.

Это инвестиции в «зеленые» и инфраструктурные облигации, а также в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для вложений в недвижимость.

Номинально такие инвестиции относятся к финансовым, но при этом направлены на финансирование определенных производственных процессов (в случае «зеленых» и инфраструктурных облигаций) или покупку материальных активов (в случае ПИФ в сфере недвижимости). Поэтому разные эксперты относят такие инвестиции к разным категориям.

13.07.2023 19:14

Директор корпоративных рейтингов НРА Станислав Письменный считает, что так как такие вложения обладают целевым характером (направлены на финансирование инфраструктурных проектов, проектов в сфере ESG или формирования пула активов в недвижимости), поэтому их можно отнести к реальным инвестициям. Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков возражает: хотя эти инвестиции и связаны с реальными активами, такими как недвижимость или инфраструктура, они осуществляются через финансовые инструменты, поэтому относятся к финансовым инвестициям.

ПИФы, включающие в свой состав недвижимость, золото и прочие реальные активы, относятся к категории альтернативных инвестиций, так как одновременно включают в себя характеристики реальных и финансовых инвестиций, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов. «Однако так как они несут риски падения рыночной стоимости по причине обвала финансового рынка, они все же ближе к финансовым инвестициям, чем к реальным», — подчеркивает он.

Преимущества и недостатки реальных инвестиций

Реальные инвестиции имеют свои преимущества и недостатки.

Преимущества

• широкая диверсификация инвестиционного портфеля;
• владение материальной собственностью;
• возможность получения постоянного дохода;
• большой выбор вариантов для инвестирования.

Кабаков отмечает, что одним из преимуществ реальных инвестиций является возможность влиять на реальные активы и участие в развитии экономики. По мнению Калянова, к плюсам также можно отнести потенциально высокую доходность.

Недостатки

• низкая ликвидность активов;
• необходимость долгосрочных вложений;
• активное участие инвестора в реализации проекта.

В числе недостатков реальных инвестиций Кабаков называет относительно высокую степень риска многих инструментов. В том числе, по его словам, есть риск потери инвестиций в случае неудачного проекта. Калянов добавляет, что низкая рыночная ликвидность реальных активов может потребовать предоставления покупателю существенной скидки при их продаже. Письменный указывает, что свойством многих реальных активов является их физических износ.

Какие реальные инвестиции подходят розничным инвесторам

Реальные инвестиции больше касаются дорогостоящих проектов, поэтому чаще всего в них вкладывают деньги владельцы бизнесов или сами предприятия. Но широкий выбор направлений для реальных инвестиций дает возможность войти в эту сферу и розничным инвесторам.

Для розничных инвесторов подходят следующие виды реальных инвестиций:

11.07.2023 00:05

Калянов отмечает, что если инвестор стремится сохранить капитал, лучшим средством сбережения среди материальных активов будет золото.

Здесь можно почитать, как будет меняться цена золота во втором полугодии 2023 года.

Инвесторы, которые хотят нивелировать влияние инфляции, по его словам, предпочитают вкладываться в недвижимость: как правило, при росте инфляции ее стоимость растет соответствующими темпами. При этом недвижимость может сдаваться в аренду и генерировать доход. Письменный отмечает, что практически любая инвестиция в недвижимость в долгосрочном периоде положительна.

Инвестиции в производство и развитие бизнеса могут приумножить вложенный капитал в разы, добавляет Калянов. Но такие вложения имеют свои риски. Кабаков добавляет, что инвестиции в инфраструктурные проекты могут быть доступны розничным инвесторам через инвестиционные фонды, а инвестиции в производство — через различные инвестиционные платформы.

Например, розничные инвесторы могут финансировать производство товара или услуги через краудфандинг. Подробнее о том, как работает такой механизм, можно узнать здесь.

Доходность реальных инвестиций

Порог входа в реальные инвестиции варьируется в зависимости от конкретного проекта или инструмента, в некоторых случаях от инвестора может потребоваться значительная сумма — речь может идти о миллионах рублей и более. При этом доходность реальных инвестиций также имеет широкий диапазон.

Например, инвестиции в недвижимость могут приносить доход в виде арендной платы или прибыли от продажи недвижимости, а инвестиции в инфраструктурные проекты могут предоставлять доход в виде доли в прибыли от эксплуатации проекта.

Письменный отмечает, доходность инвестиционной жилой недвижимости сейчас в среднем составляет не более 15% годовых, а рентная доходность — около 6–8%. Ожидаемая доходность реальных инвестиций обычно зависит от уровня риска, добавляет Кабаков.

Управление рисками при реальном инвестировании

Управление рисками при реальном инвестировании должно предусматривать следующие мероприятия:

• проведение тщательного анализа проектов;
• оценка потенциальных рисков и возможностей, в том числе использование профессиональных консультаций;
• следование стратегии долгосрочного инвестирования;
• отслеживание изменений на рынке.

Калянов отмечает, что при покупке недвижимости на стадии строительства прежде всего следует оценить деятельность застройщика (какие объекты им сданы и в какие сроки). Также нужно оценить качество самого актива: на потенциальный рост цены недвижимости и спроса на аренду влияют местоположение объекта, его удаленность от транспортной сети и инфраструктуры.

Письменный отмечает, что при инвестициях в реальный сектор экономики необходимо грамотно оценивать ликвидность актива, то есть возможность быстро обернуть его в денежные средства. Также, по словам эксперта, важно диверсифицировать портфель — не стоит вкладывать все средства лишь в один тип активов, например только в жилую или только в коммерческую недвижимость.

Еще лучше, по его словам, диверсифицировать активы по территориальному принципу — можно покупать жилье в разных регионах России либо за рубежом, например в Турции или Дубае. Однако важно помнить о рисках. Кабаков добавляет, что для их снижения могут использоваться различные инструменты, такие как страхование или деривативы.

Как устроены реальные инвестиции: главное

Все инвестиции можно классифицировать по двум основным группам — финансовые и реальные. К финансовым инвестициям относятся вложения средств в финансовые инструменты — акции, облигации и т. д. Реальные инвестиции направлены на физическое владение тем или иным объектом, а также его возможное развитие для дальнейшего получения дохода. Инвестор в этом случае либо непосредственно владеет материальной ценностью, либо вкладывает средства в ее создание и развитие.

Все разновидности реальных инвестиций можно разделить на две основные группы — материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции — это вложения в приобретение или увеличение стоимости того или иного материального объекта, например строительство дороги, модернизация производства, приобретение недвижимости или покупка монет.

12.07.2023 17:31

Нематериальные инвестиции — это вложения в активы, связанные с созданием и развитием материальных ценностей. Примеры нематериальных инвестиций: покупка лицензии на производство, вложения в рекламу предприятия.

Преимуществами реальных инвестиций являются широкая диверсификация инвестиционного портфеля, возможность получения постоянного дохода и большой выбор вариантов для инвестирования. К недостаткам относятся низкая ликвидность активов, а также необходимость долгосрочных вложений и активного участия инвестора в реализации проекта.

В большинстве случаев из-за высокого порога входа (от нескольких миллионов и более) реальные инвестиции пользуются спросом среди владельцев бизнеса и коммерческих предприятий.

Однако для розничных инвесторов также есть возможности для вложений. Например, им доступны такие виды реальных инвестиций, как покупка недвижимости, транспортных средств, техники и оборудования, а также финансирование проектов через краудфандинг, приобретение лицензий, патентов и других видов интеллектуальной собственности и материальных ценностей (драгметаллов, драгоценных камней, произведений искусства).

Доходность реальных инвестиций при этом значительно варьируется в зависимости от инструмента и степени риска.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Что такое реальные инвестиции?

• 20.11.19
• 0 комментариев
• 66351

В развитие реального бизнеса можно инвестировать разными способами: путем портфельных, прямых или реальных вложений. Мы обсудили первые два способа, а вот что такое реальные инвестиции?

Реальными инвестициями называется вложение денег в материальные и нематериальные активы предприятия

Синонимом термина являются капитальные вложения, инвестиции в основной капитал и нефинансовые инвестиции.

Виды реальных инвестиций

Инвестиции в реальную экономику представляют собой вложения в производство товаров или услуг. С макроэкономической точки зрения реальными являются инвестиции, за счет которых улучшается общее благосостояние страны.

К реальным инвестициям относятся средства, вложенные в приобретение:

• основных средств компании;
• материалов и сырья для производства;
• нематериальных активов;
• земельных участков или иных природных ресурсов

По направленности действий инвестиции в реальные активы делятся на следующие категории:

• начальные – осуществляемые при создании фирмы;
• экстенсивные – используемые для расширения предприятия;
• реинвестиции – направление высвободившихся инвестиций на модернизацию и покупку нового оборудования

Капитальные вложения могут осуществляться юридическими лицами или гражданами. Примерами реальных инвестиций для физ. лиц являются:

• приобретение недвижимости или техники для сдачи в аренду;
• покупка жилых или нежилых помещений для последующей перепродажи;
• регистрация прав на интеллектуальную собственность

Реальные инвестиции предприятий

Вложения компаний в собственное развитие может осуществляться в форме материальных или нематериальных инвестиций.

1. Формой материальных вложений является покупка, строительство или реконструкция производственных фондов предприятия
2. Нематериальными инвестициями предприятия считаются вложения в рекламу, создание бренда, повышение квалификации сотрудников, приобретение патентов, лицензий, опытно-конструкторские разработки и пр.

Целью инвестиций в реальный капитал фирмы является повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и улучшение эффективности производства в целом.

Реальные инвестиции могут осуществляться за счет следующих средств :

• собственных – прибыль компании
• привлеченных – дополнительные вклады в уставной капитал, эмиссия ценных бумаг
• заемных – банковские кредиты

Наиболее рискованно вкладывать в развитие компании заемный капитал, так как окупаемость проекта может занять до нескольких лет, а выплачивать кредит необходимо регулярно. Это накладывает дополнительную финансовую нагрузку на бизнес.

Реальные и другие виды инвестиций

По некоторым параметрам инвестиции в реальный сектор схожи с прямыми вложениями средств. Но между этими видами инвестирования имеется и ряд существенных различий.

Критерий сравнения	Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции	Реальные инвестиции
Срок вложения	Длительный	В зависимости от задач инвестора	Длительный
Ликвидность	Низкая	Высокая	Низкая
Значение для ВВП	Невысокое	Невысокое	Высокое
Кто инвестирует	Венчурные фонды, бизнес ангелы, фонды прямых инвестиций	Частные инвесторы, инвестиционные фонды (паевые, биржевые и др.)	Предприятия, в т. ч. государственные, т.е. государство является соинвестором
Предмет инвестиций	Стартапы, молодые бизнесы в IT-сфере и традиционных секторах экономики	Ценные бумаги зрелых компаний и их фонды	Материальные ресурсы, замена оборудования, произв. помещений
Участие в бизнесе	Непосредственное участие либо только контроль	Инвестор не контролирует эмитентов	Непосредственное участие вплоть до заключения договоров
Доходность и риски	Высокие	Зависят от портфеля	Средние

Если рассматривать инвестиции в основной капитал в масштабах страны, то их экономический эффект очевиден: создаются новые рабочие места, увеличивается уровень ВВП в стране, улучшается общее благосостояние населения. Поэтому государство либо входит в крупных реальных инвесторов заметной долей, либо старается поддерживать их посредством различных государственных программ и софинансированием бизнес-проектов за счет бюджетных средств. Также возможен вариант льготного налогообложения.

Кроме того, в интернете можно встретить понятие «финансовые инвестиции», которые обычно противопоставляют реальным. По факту они ближе всего к портфельным, но могут включать в себя не только классы активов фондовой биржи, как акции, облигации или паи на золото, но и спекулятивные инструменты товарного, срочного и валютного рынка, а также структурные продукты. В результате такие вложения в зависимости от инструментов могут быть скорее краткосрочной ставкой на то или иное событие, чем на долгосрочный рост бизнеса.

Риски реальных инвестиций

Инвестиции в реальные активы потенциально являются более доходными, чем портфельные, но обычно менее прибыльными, чем венчурные или прямые. Получение доходности от реальных инвестиций сопряжено с определенными рисками:

• финансовый – нехватка средств на реализацию проекта;
• маркетинговый – неверный подсчет прибыли от вложений;
• инфляционный – обесценивание стоимости активов;
• человеческий – неопытные специалисты могут навредить проекту

Существуют и другие виды рисков, которые не зависят от предприятия. Например, обвал экономики страны, война, введение новых налогов прочие. Для минимизации рисков управление реальными инвестициями должно осуществляться высококвалифицированными специалистами, которые имеют опыт выявлять общие проблемы на стадии планирования и устранять их при реализации проекта.

Как управлять вложениями в реальные активы

Решение о вложении денег в развитие компании или сектора экономики должно быть хорошо просчитанным и взвешенным. Для привлечения средств предприятию необходимо составить план инвестирования и рассчитать экономическую целесообразность вложений.

Управление реальными инвестициями можно разделить на следующие этапы:

1. предварительный анализ – на этом этапе происходит первичное изучение конъектуры рынка и определение экономических параметров. Например, в кризисный период застройщик решил возвести многоэтажный дом с квартирами бизнес-класса. При этом покупательная способность населения падает, и люди больше приобретают жилье в сегменте эконом или комфорт. Вложенные средства не возвращаются компании длительное время. Застройщик вынужден снижать цены на квартиры, в связи с чем его прибыль существенно сокращается;
2. определение формы инвестирования – во что конкретно будут вложены деньги – в строительство, модернизацию или готовый объект;
3. расчет необходимого финансирования – на данной стадии определяется сумма затрат, требуемая для реализации проекта. Объем финансирования зависит от конкретных задач, поставленных перед бизнесом. Например, при покупке нового помещения можно изучить предложения на рынке. Но если компания решила построить производственное помещение, то необходимо точно рассчитать затраты на материалы, зарплату рабочих и другие издержки;
4. выбор инвестиционного проекта – такой выбор полностью зависит от специфики предприятия и целей вложения. При изучении проекта необходимо оценить экономическую целесообразность, сроки реализации и окупаемость;
5. оценка эффективности – на этом шаге просчитываются возможные риски, а также сопоставляется доходность с рискованностью проекта;
6. составление программы – формируется поэтапный порядок действий для осуществления реальных инвестиций, устанавливается график и схема финансирования проекта;
7. контроль – реальные вложения требуют непосредственного участия инвестора в реализации проекта. Ему необходимо отслеживать целевую направленность финансирования, иногда вести переговоры, заключать договора, контролировать работу сотрудников и исполнять иные функции до момента завершения проекта.

Инвестиции в основной капитал являются основополагающими для экономики всех стран. Тем не менее вложения в реальные активы больше подходит для опытных инвесторов или компаний, имеющих специалистов, способных оценить эффективность таких вложений.

Свежим примером неэффективных действий является политика Бинбанка и банка «Открытие» — произведя многочисленные поглощения, они не справились с новым бизнесом, в результате чего спасать их самих пришлось государству.

Реальные инвестиции в России и США

В связи с экономическим спадом, удорожанием банковских кредитов и введенными санкциями против России с 2013 по 2016 год наблюдалось снижение инвестиций в реальный сектор. Это в свою очередь негативно сказывалось на приросте ВВП.

Восстановление экономики и рост ВВП начались с середины 2016г. По данным Росстата за 2018 год капитальные вложения в предприятия увеличились на 1 567,7 миллиардов рублей по сравнению с 2017 годом, и составили 17 559 млрд. Главным инвестиционным направлением (43,3%) является приобретение и капитальный ремонт нежилых зданий и сооружений, а также улучшение земель.

На втором месте вложения в обновление производственных мощностей – машин, оборудования. Актуальные данные см. здесь: https://rosstat.gov.ru/investment_nonfinancial .

По прогнозу Министерства экономического развития, инвестиции в реальный сектор со стороны государства будут расти и к 2024 году увеличатся на 25%. Правда неясно, имеется ли в виду абсолютная денежная масса или за вычетом инфляции. Если учесть рублевую инфляцию, то увеличение цен за пять лет накопительным итогом на 25% выглядит вполне вероятным и объем реальных средств останется прежним.

В Америке капитальным вложениям также уделяется пристальное внимание. По данным Бюро экономического анализа США только за третий квартал 2019 г. они составили 3 411,38 миллиардов $.

Выводы

Инвестиции в реальный сектор могут осуществляться как различными предприятиями, так и частными лицами в виде, к примеру, покупки жилой либо коммерческой недвижимости. Объемы таких инвестиций в масштабах страны огромны и исчисляются триллионами.

На индивидуальном уровне реальные вложения требуют больших финансовых затрат и высокой квалификации инвестора, причем частое отсутствие диверсификации и высокие риски не дают право называть такие инвестиции универсальным инвестиционным инструментом.

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10988783

Источник https://investprofit.info/real-investment/