Что такое токен и чем он отличается от монеты. Простыми словами
Криптовалюта — это цифровая форма денег, построенная на технологии блокчейн. Токены и монеты — два термина, которые часто встречаются в криптовалютном пространстве как взаимозаменяемые. И те, и другие имеют ценность и торгуются на биржах, но важно понимать разницу между ними. За прошедшие годы мир криптовалют продемонстрировал значительный рост, что привело к появлению различных типов токенов и монет, которые используются для самых разных целей. В этой статье обсудим концепцию токенов и различия между токенами и монетами.
Что такое токен?
Токен — это форма представления актива или ценности в блокчейне. Это может быть виртуальная валюта, акции и другие ценные бумаги, произведения искусства, объекты недвижимости и другие примеры активов.
- привлечение средств в рамках ICO;
- доступ к платформе;
- краудфандинг.
Когда появляется новый блокчейн-проект, он выпускает токены, которые покупают и продают инвесторы. Эти токены используются для работы с платформой, которую создали разработчики проекта, а их стоимость на рынке будет связана с ее успехом и популярностью. Важно понимать конкретный сценарий использования того или иного токена и его экономическую модель, поскольку это поможет определить его будущую стоимость.
Виды токенов криптовалют
Наиболее популярные категории токенов включают:
- Токены управления. Такие токены позволяют владельцам участвовать в процессе принятия решений в сети или блокчейн-платформе. Примером может служить MakerDAO (MKR), который используется для голосования по ключевым решениям и стратегиям управления рисками в рамках протокола Maker.
- Стейблкоины. Такие токены отличаются устойчивой ценой и обычно привязаны к какому-либо реальному активу, например, доллару США или евро. Примером является USDT, который выпускает компания Tether. Токен существует в нескольких блокчейнах, среди которых Ethereum, Tron или Solana.
- Невзаимозаменяемые токены (NFT). Эти токены представляют собой уникальные цифровые активы, такие как произведения искусства, музыка или коллекционные предметы. Примером может служить CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club или любая другая коллекция изображений. В виде NFT также существуют внутриигровые предметы или доменные имена.
Важно отметить, что деление токенов по категориям довольно условно, и что некоторые токены по своим признакам попадают сразу в несколько из них. Например, токен может служить одновременно как токен вознаграждения и как токен управления, в зависимости от конкретного сценария его использования. По мере развития криптовалютного мира, вероятно, будут появляться новые типы токенов, а существующие категории будут расширяться.
В чем разница между токеном и криптовалютой (монетой): основные различия
Основное различие между токенами и монетами заключается в том, что монеты имеют собственный блокчейн, в то время как токены построены на существующих блокчейнах. Монеты используются в качестве валюты для транзакций и имеют свою собственную независимую сеть блокчейн. Например, Bitcoin, Ethereum и Litecoin — все это примеры монет, имеющих собственный блокчейн. Токены, с другой стороны, создаются на базе существующих блокчейнов, таких как Ethereum, и используются не только для платежей.
Еще одно важное различие между токенами и монетами в том, что токены могут быть как централизованными, так и децентрализованными, в зависимости от структуры проекта. Централизованные токены контролируются одним субъектом, в то время как децентрализованные токены управляются сетью распределенных узлов (нод). Децентрализованные токены часто считаются более безопасными, поскольку у них отсутствует единая «точка отказа». Однако централизованные токены могут быть более эффективными, поскольку они контролируются единым субъектом и за счет этого, например, быстрее обновляются.
И токены, и монеты являются неотъемлемой частью криптовалютного мира. Токены представляют собой отображение активов или полезностей в блокчейне и используются для различных целей. Монеты, с другой стороны, имеют собственный независимый блокчейн и служат в качестве децентрализованной цифровой валюты. Важно понимать разницу между этими двумя терминами, чтобы эффективно ориентироваться в мире криптовалют. И токены, и монеты имеют свои уникальные характеристики и способы применения, но в конечном итоге они служат инновационными инструментами для передачи стоимости и децентрализованного хранения капитала.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Монеты или токены, и чем они отличаются от криптовалюты
В около-криптовалютной тематике можно встретить разные термины, например, “монеты”, “койны”, «криптомонеты», “токены”, “криптовалюта” и др. При этом зачастую они употребляются как синонимы. Несмотря на то, что всё это очень близкие по смыслу понятия из одной сферы, все таки разница между ними есть. Давайте разберёмся.
Но прежде, чем углубиться в семантику и терминологию, следует начать с описания системы, в которой эти термины одновременно присутствуют и без которой они не имеют смысла.
Блокчейн
Блокчейн — это цифровая технология, алгоритм построения распределенного реестра данных, в ходе реализации которого информация записывается последовательно в цепочку блоков (отсюда и название). Важное свойство технологии заключается в необратимости этих записей. Алгоритм построения цепочки основан на криптографии. Каждый следующий блок содержит собственный специальный код (хеш-сумма) и код предыдущего блока. Хеш-сумма является результатом выполнения хеш-функции и жёстко детерминирована, то есть каждому уникальному аргументу функции соответствует единственное значение функции (хеш). Каждый следующий записываемый в цепочку блок данных учитывает хеш предыдущего блока, таким образом после записи очередного блока в цепочку, изменить какую-либо информацию в блокчейне в предыдущих блоках уже будет невозможно. Алгоритм просто не принял бы такие изменения, так как поменялась бы хеш-сумма изменяемого блока, а следовательно и все хеш-суммы последующих блоков, даже если они в свою очередь не менялись.
Еще одно важное свойство технологии блокчейн — децентрализация. Обеспечение криптографических вычислений, во-первых, невозможно на одном компьютере при определенном размере сети, не хватит мощности, или транзакции (записи в блокчейне) будут обрабатываться очень долго, что обнулит все преимущества технологии и сделает её использование бессмысленной. А во-вторых, использование множества компьютеров, не связанных между собой, гарантирует устойчивость блокчейна от взлома. Подсунуть “левый” блок системе не получится, так как блокчейн одновременно присутствует на всех компьютерах сети, и сеть просто отвергнет его, как ошибочный. Это называется консенсус 51%. Для того, чтобы система приняла блок, с ним должны быть согласны более 50% компьютеров в сети. Теоретически атака 51% возможна, но на практике её вероятность ничтожно мала.
Криптовалюта
Я не случайно сделал это отступление про базовую технологию блокчейн. Для поддержания сети в рабочем состоянии, для обеспечения большого количества транзакций (у некоторых блокчейнов теоретическая пропускная способность достигает десятков и сотен тысяч транзакций в секунду) необходимы огромные вычислительные мощности, то есть множество компьютеров (майнеров). Как уже упоминалось выше, смысл технологии в децентрализации, то есть разные участники, не связанные между собой, в совершенно разных географических локациях должны делегировать вычислительные мощности своего оборудования системе. Очевидно, чтобы такая система заработала, у участников должна быть мотивация к ней присоединиться.
Здесь и появляется криптовалюта, которой блокчейн делится с майнерами/валидаторами за их участие, то есть обеспечение работы сети. Каждый новый записанный в сеть блок приносит определенную награду и мотивирует участников работать дальше.
Итак, криптовалюта — это собирательный термин, описывающий любой цифровой способ передачи ценности. Она виртуальна, существует только в блокчейне и как часть этого блокчейна. Владеть криптовалютой — значит иметь записи в блокчейне о транзакциях, которые свидетельствуют о наличии какого-то количества единиц криптовалюты (подробнее процесс владения криптовалютой описан в этой статье). В процессе своего развития криптовалюта принимала разные формы, поэтому сегодня мы имеем несколько разных терминов, которые используются в качестве синонимов понятия «криптовалюта». По факту все они являются разновидностями криптовалюты, различающиеся по форме (техническим особенностям). Давайте разберем их подробнее.
Монеты
Монеты (другие названия: койны, криптокойны, криптомонеты) — это криптовалюты, имеющие собственный блокчейн. Как правило они создаются сетью в результате майнинга, но могут быть предусмотрены также и другие варианты эмиссии, всё зависит от алгоритмов, заложенных создателями блокчейна. В частности, например, при старте блокчейна Bitcoin 1 млн. моент был выделен сразу без майнинга и размещен на кошельке, ассоциируемым с Сатоши Накамото (псевдоним), предполагаемым создателем биткоина. К слову сказать, этот кошелёк “спящий», с него за всю историю сети пока еще ни разу не совершалось никаких транзакций.
Многие компании и некоторые государства проводят эксперименты по внедрению криптовалют (монет) в свою платёжную инфраструктуру. Серьёзные перспективы так называемого масс эдопшена весьма сомнительны, но работа и попытки в этом направлении не останавливаются.
Монеты, имея под собой сильный фундамент в виде блокчейна, воспринимаются сообществом, как наиболее универсальный и надежный вид криптовалюты. В связи с этим при прочих равных условиях ликвидность монет на биржах как правило выше, торговых пар к монетам — больше, потенциал спроса — сильнее.
При этом монеты в сравнении с другими видами криптовалют имеют меньший потенциал с точки зрения функциональности, так как ограничены изначальными алгоритмами блокчейна, которые нельзя поменять в любой момент, “когда захочется”. С другой стороны монеты среди других видов криптовалют обладают самым высоким потенциалом стать альтернативным платежным средством.
Наиболее популярные на момент написания статьи блокчейны и их монеты: Bitcoin (BTC), Etherium (ETH), Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Cosmos (ATOM), Litecoin (LTC), Tron (TRX), и др. Иногда разделяют “базовые» монеты (BTC, XMR, DASH) и “платформенные” (ETH, DOT, ATOM), то есть те, которые являются нативными для блокчейнов-платформ, на базе которых строятся другие проекты.
Токены
Токен в переводе с английского “жетон”, “символ” — это разновидность криптовалюты, которая не имеет собственного блокчейна. Они создаются разными проектами на базе других уже существующих блокчейнов, которые функционально предоставляют такие возможности. Токен — это подтверждение права участника на какую-либо активность, предусмотренную в рамках проекта. Для лучшего понимания можно привести такой пример: проездной билет — это токен компании, оказывающей вам услуги перевозки. В этом смысле токены гораздо менее универсальны, чем монеты, так как основной спрос на них создается внутри проекта и поддерживается бизнес- и маркетинговым потенциалом материнского проекта, выпустившего свои токены.
Токены не майнятся, эмиссия происходит как правило сразу (100% токенов) при запуске проекта и может предусматривать различные сложные алгоритмы разблокировки и попадания этих токенов в распоряжение комьюнити. Подробнее об этом читайте в отдельной статье про токеномику.
Токенов существует огромное множество (тысячи), так как создаются они гораздо проще, чем монеты (не нужен запуск полноценного блокчейна), и, так как потенциально в создании собственного токена заинтересована любая компания, в планах которой работа с цифровыми активами. Токены сложно классифицировать, ввиду того, что каждый новый проект решает специфические бизнес-задачи, имеет собственные паттерны взаимодействия с участниками, стратегии стимулирования их активности и свои особенности маркетинга. Тем не менее можно выделить следующие крупные сегменты:
Утилитарные токены (utility tokens)
Они также называются иногда служебными токенами. Представляют собой ресурс, обеспечивающий право на активность внутри проекта. Проще говоря — это виртуальная валюта внутри отдельно взятой компании или сервиса. Эмиссия контролируется компанией (командой проекта). Большая часть токенов на рынке относится именно к этому сегменту.
Токены предоставляют владельцам различные возможности, например:
- токены AXS дают право голосовать за будущее развитие игрового процесса в игре Axie Infinity
- токен BAT служит средством обмена между участниками платформы Basic Attention Token (рекламодатели, издатели, пользователи)
- SC позволяет оплачивать услуги хранения информации в сети Sia
- GNT нужен для использования приложения Golem DApp и так далее
Иногда этот сегмент делят на подсегменты: служебные токены, товарные токены и токены приложений (аппкойны).
Инвестиционные токены (security tokens)
Представляют собой цифровые аналоги акции или пая. Они дают право на получение доли от прибыли компании, токенизирующей свои активы или деятельность. То есть инвестиционный токен имеет цифровую привязку к реальным активам. Такая схема применяется обычно венчурными фондами, это позволяет им резко увеличить присутствие, выйдя одномоментно онлайн на все географические рынки сразу. Цена таких токенов более стабильна, но ликвидность как правило ниже. В качестве примеров можно привести BCAP — токен венчурного фонда Blockchain Capital, инвестирующего в технологические компании, связанные с разработками в области блокчейна, а также токены tZero, SPICE (одноименных венчурных фондов) и другие.
Сырьевые токены (asset-backed tokens)
Эти токены являются некоторой разновидностью инвестиционных токенов и представляют собой способ оцифровки прав владения реальными активами. Из существующих инструментов фондового рынка больше всего сырьевые токены похожи на бессрочные фьючерсы. В качестве примеров можно привести PETRO (токен обеспечен 1 баррелем нефти) или PAXG (эквивалент одной тройской унции золота). Использование таких токенов затруднительно и весьма ограничено, так как вопрос взаимодействия криптовлютных активов на сегодняшний день практически ни в какой юрисдикции не соотнесен правовым образом с реальными активами.
Стейблкойны
Популярные токены USDT и USDC формально могут быть отнесены к сырьевым токенам, так как представляют собой эквиваленты доллара США, но чаще для удобства они выделяются в отдельную группу “стейблкойны” (от английского stable — стабильный, имеется ввиду цена 1USDT=1USDC=1USD). Являются наиболее ликвидными из всех других токенов, так как позволяют в мире криптовалютных абстракций начертить координатное пространство ценности. Они решают вопрос соотнесения стоимости различных криптовалютных активов с традиционной фиатной валютой USD.
Невзаимозаменяемые токены (NFT)
NFT (non-refundable tokens) — это уникальные токены (каждый существует в единственном экземпляре), представляют собой своеобразный цифровой сертификат владения тем или иным активом. Активами выступают цифровые объекты, имеющие по мнению сообщества определенную ценность, которая выражена в стоимости того или иного NFT-токена в паре к другим валютам или криптовалютам.
Концепция NFT во многом представляет из себя абстракцию, так как не регулируется никакими областями права, и имеет спорный потенциал применимости. Тем не менее сегодня любой желающий может оцифровать графическое изображение чего-либо, выпустив соответствующий NFT-токен (подтверждающий «право» автора на это изображение). Возможно технология получит активное развитие, когда и если широкое рыночное применение получит концепция meta * -вселенных, что также в свою очередь сегодня вызывает определенные сомнения.
Тем не менее рыночные механизмы работают, эффект хайпа, ажиотажного спроса и желание обладания чем-то эксклюзивным никто не отменял. На скриншоте ниже популярная коллекция BAYC (Bored Ape Yacht Club). Обратите внимание на цену каждой такой «картинки», они номинированы в эфирах (ETH). На момент написания статьи средняя эквкивалентная цена одного такого NFT в долларах США составляет 90 000.
Заключение
Bitcoin появился в далеком 2009 году и на тот момент являлся единственной криптовалютой. Сегодня на рынке существуют тысячи различных криптовалют. Они различаются по функциональности, применимости, целеназначению, рыночному потенциалу, ну и конечно, по цене. Каждый новый появляющийся на рынке проект эмитирует собственную криптовалюту, обладающей специфической токеномикой, и обеспечивающую активность пользователей внутри проекта. Если вы недавно на рынке и хотите начать инвестировать, будьте предельно внимательны. В момент написания статьи рынок находится в медвежьей фазе, то есть цены активов снижаются. Учитывая, что за криптовалютой не стоит никаких реальных активов вроде золота, а есть только алгоритмы и IT-технологии, которые многие участники даже не до конца понимают, падение цены в медвежьей фазе может составлять до 99,(9)%. Поэтому возможно для инвестиций сейчас не лучшее время. Но если вы твёрдо настроены, то подходите к выбору криптовалюты системно. О том, как это делать, есть отдельная статья, «как найти криптовалюту, цена которой может вырасти в несколько раз».
- * — Социальные сети Instagram и Facebook принадлежат компании Meta и запрещены в РФ. Компания Meta признана экстремистской организацией на территории Российской Федерации.
Источник https://www.rbc.ru/crypto/news/63dbefd29a79477dedd4b62c
Источник https://www.ixbt.com/live/crypto/monety-ili-tokeny-i-chem-oni-otlichayutsya-ot-kriptovalyuty.html