Длинные ОФЗ: как извлечь максимум из высокой ставки и ее снижения
В условиях турбулентной экономики, высокой инфляции и меняющейся ключевой ставки ЦБ, главный вопрос для инвестора — как не просто сохранить, но и приумножить капитал. Один из эффективных инструментов — вложения в долгосрочные облигации федерального займа (ОФЗ), особенно выпуски ОФЗ 26248 или ОФЗ 26238. Эти бумаги нередко недооценены в фазе высокой ставки, но становятся крайне выгодными при её снижении.
Изображение взято с портала piggyboom.ru
Суть стратегии: зарабатывать на ожиданиях
Когда ставка ЦБ достигает пиковых значений, цены на ОФЗ снижаются, а доходности растут. Именно тогда долгосрочные бумаги представляют собой уникальное окно возможностей. Основная идея — купить такие облигации в фазе высокой ставки, реинвестировать купоны и выждать момент разворота политики ЦБ. Как только ставка начинает снижаться — рыночная цена ОФЗ возрастает, принося двойной эффект: купонный доход + прирост капитала. Особенно ярков выражен возможный прирост стоимости тела облиации у ОФЗ 26238, цена который почти в два раза ниже от номинала (1000 рублей). На момент написания статьи цена этой бумаги около 560-570 рубей.
Алгоритм действий инвестора
- Выбор выпусков: смотрим на бумаги с дюрацией 10–15 лет. Мы уже обозначили два примера: ОФЗ 26238 и 26248. Они обладают высокой чувствительностью к ставке и максимальным потенциалом переоценки. На самом деле ваоиантов намного больше — можно поискать с меньшим сроком погаления.
- Покупка на пике ставки: не боимся высокой инфляции — это временно. Высокая ставка означает дешёвые цены на длинные бумаги и доходность на уровне 14–16% годовых. Пик инфляции прошел всего месяц назад, мы все еще можем успеть запрыгнуть в первые вагоны
- Реинвестирование купонов: с каждым купоном усиливаем эффект сложных процентов. Добавьте сюда налоговую оптимизацию — и доходность легко превысит 15-20% годовых.
- Дисциплина и выдержка: стратегия работает на дистанции. Не дергайтесь из-за новостного шума.
- Корректировка портфеля: раз в год можно сбалансировать выпуски, долить средства, учесть свежие макроэкономические данные.
- Диверсификация: 10–20% портфеля держим в коротких ОФЗ или депозитах для ликвидности и подушки безопасности
Почему длинные облигации актуальны именно сейчас?
Как только ЦБ начинает снижение ключевой ставки, длинные облигации в моменте становятся инвестициями с максимальным потенциалом. Почему?
- Их цена растёт быстрее, чем у бумаг с коротким сроком.
- Они выигрывают от «перепрайсинга» ожиданий участников рынка.
- Это единственный инструмент на рынке, где можно зафиксировать будущую доходность прямо сейчас.
Снижение ставки с 21% до 20% в июне 2025 — первый звонок. Если тренд продолжится, инвесторы, купившие длинные ОФЗ сегодня, окажутся в числе победителей.
Если ставка продолжит падение, к купонному доходу добавится рост рыночной цены облигаций — особенно у ОФЗ 26238, которая сейчас торгуется с дисконтом.
Таким образом, если например следовать стратегии инвестирования в длинные ОФЗ, опубликованной на портале проекта piggyboom, то при любой ключевой ставке в России можно гарантированно сберечь и приумножить свой личнйы финансовый капитал.
Заключение
Инвестировать в длинные ОФЗ в момент высокой ключевой ставки, особенно когда видны первые признаки её снижения — стратегия не для азартных, а для расчётливых и терпеливых. В отличие от краткосрочных инструментов, длинные бумаги позволяют зафиксировать будущую доходность уже сейчас и воспользоваться эффектом переоценки при изменении монетарной политики.
Не ялвяется ИИР.